光大证券-光大阳光集合资产管理计划推介会(ppt 73页).pptVIP

投资目标 合理配置股票和债券等投资工具的比例，在严格控制风险的基础上，追求较高的年投资回报率 投资理念 以价值投资为主线，研究驱动投资，研究发掘价值 投资目标理念 * 业绩基准 积极资产配置 自上而下的资产配置与自下而上的TFM模型精选个股相结合 价值投资与时机抉择相结合 投资策略 上证综合指数 投资策略 管理人进行积极配置，正常情况下，资产组合比例： 0%-90% ：股票和基金 10%-100%：债券（包括可转债）和现金类资产 其中包括至少10%现金类资产或一年以内政府债券 配置比例 * 正常情况下，资产组合比例： 0%-90% ：股票和基金 10%-100%：债券（包括可转债）和现金类资产 其中包括至少10%现金类资产或到期日在一年以内政府债券 在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调控 严谨衡量各类别资产的风险收益特征 及时调整互补性资产的分配比例 实现投资组合 动态管理 最优化 类别资产配置策略 * 行业布局 行业资产配置权重 依据对行业基本面和景气周期的分析预测，同时考虑上市公司的行业成长性 跟踪不同行业的相对价值以及行业景气周期变化等因素，适时调整行业资产配置权重，积极把握行业价值演化中的投资机会 行业资产配置策略 * 自 上 而 下 宏观经济分析 行业分析 定性定量分析 优势行业——优势个股 “双优势”价值评估