2020现金流量构成与资金等值计算.ppt

2 ）偿债基金公式 为了筹集未来 n 年后需要的一笔偿债资金，在利率为 i 的情况下，求每个计息期末应等额存储的金额。 也即 已知 F ， i ， n ，求 A ＝？ n …… 3 2 1 0 A=? F n-1 计算公式为： 1 ) 1 ( ? ? ? n i i F A 例：如果预计在 5 年后得到一笔 100 万元的资金，在年利 率 6% 条件下，从现在起每年年末应向银行支付多少资金？ 解：上式可得： （万元） 74 . 17 1 %) 6 1 ( % 6 100 1 ) 1 ( 5 ? ? ? ? ? ? ? ? n i i F A n …… 3 2 1 0 A=? P n-1 1 ) 1 ( ? ? ? n i i F A n i P F ) 1 ( ? ? 1 ) 1 ( ) 1 ( ? ? ? ? n n i i i P A 3 ）资金回收公式 如期初一次投资数额为 P ，欲在 n 年内将投资全部收回， 则在利率为 i 的情况下，求每年应等额回收的资金。 也即 已知 P ， i ， n ，求 A ＝？ 例：若某工程项目投资 1000 万元，年利率为 8% ，预 计 5 年内全部收回，问每年年末等额回收多少资金？ 解：由上式可得： （万元） 46 . 250 ] 1 %) 8 1 ( %) 8 1 %( 8 [ 1000 1 ) 1 ( ) 1 ( 5 5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? n n i i i P A n …… 3 2 1 0 A P=? n-1 计算公式为： 4 ）年金现值公式 在 n 年内每年等额收入一笔资金 A ，则在利率为 i 的情况下， 求此等额年金收入的现值总额。 也即已知 A ， i ， n ，求 P ＝？ n n i i i A P ) 1 ( 1 ) 1 ( ? ? ? ? 例：假定预计在 5 年内，每年年末从银行提取 100 万元， 在年利率为 6% 的条件下，现在至少应存入银行多少资金？ 解：由上式可得： （万元） 2 . 421 ] %) 6 1 %( 6 1 %) 6 1 ( [ 100 ) 1 ( 1 ) 1 ( 5 5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? n n i i i A P 【例 2.5 】某公司拟投资一个项目，预计建成后每 年能获利 10 万元，若想在 3 年内收回全部贷款的 本利和（贷款年利率为 11%) ，则该项目总投资应 控制在多少万元的范围内？ ? 【例 2.7 】若现在投资 100 万元，预计年利率为 10% ，分 5 年等额回收，每年可回收多少资金？ ? ? 【例 2.8 】某公司第 5 年末应偿还一笔 20 万元的债 务，设年利率为 8% ，那么该公司每年年末应向 银行存入多少钱，才能使其本利和在第 5 年末正 好偿清这笔债务？ 5 ）等额多次支付现金流量，当n → ∞ 时现值的计算 当 n → ∞ 时等额多次支付现金流量的现值为： i A i i i A P n n n ? ? ? ? ? ? ? ] ) 1 ( 1 ) 1 ( [ lim 在实际工程的经济分析中，有些费用或收益是逐年变化的， 这就形成了等差支付的资金系列。 每年的等量变化量，即 等量差额用 G 表示 。 等差序列现金流量如图所示。 ( 三 ) 等差支付类型 0 1 3 2 n-1 ?? n G 2G ?? (n-2)G (n-1)G 1 ）等差序列终值计算公式 该等差序列的终值可以看作是若干不同年数而同时到期的 资金总和，即： ] ) 1 ( ) 1 ( 2 ) 1 )( 3 ( ) 1 )( 2 ( ) 1 [( ) 1 ( ) 1 ( 2 ) 1 ( ) 3 ( ) 1 ( ) 2 ( ) 1 ( 2 3 2 2 3 2 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? n n n n i i i n i n n G i G i G i G n i G n G n F ? ? ] 1 ) 1 ( [ n i i i G F n ? ? ? ? 2 ）等差序列现值公式 两边同乘系数，则可得等差序列现值公式 ] ) 1 ( ) 1 ( 1 ) 1 ( [ 1 n n n i n i i i i G P ? ? ? ? ? ? ? 3 ）等差序列年值公式 ]} 1 ) 1 ( [ 1 { ? ? ? ? n i n i G A 例 某项设备购置及安装费共 8000 元，估计可使用 6 年， 残值忽略不计。使用该设备时，第 1 年维修操作费为 1500 元，但以后每年递增 200 元，假设年利率为 10% ，问该设备 总费用现值、终值为多少？相当于每年等额总费用为多少？ 解 (1) 绘制现金流量图如下： 0