金融理论与政策 (51).pdf

2. 监管权衡理论 主要观点：金融监管的权衡理论认为金融监管中市场失灵与政府失败同 时存在，这要求人们在两者之间进行权衡以实现社会福利最大化。通过建立 一定的机制避免政府金融监管中“掠夺之手”的同时，保持“援助之手”。充分 发挥市场监督机制，避免政府过多干预。 ◆增加金融监管机构的独立性，降低金融监管机构被政府利用和金融机 构俘获的可能性 ◆提高私人监管的能力和积极性 1 3. 资本监管理论 20世纪90年代末，金融全球化相伴生的区域金融危机频发，欧美 转而以资本充足、资产业务管制为核心的监管体系。资本监管的有效 性成为研究的焦点。 ◆国际资本监管框架：巴塞尔协议Ι~ Ι Ι Ι 、TLAC规则 ◆国内资本监管框架：新资本协议、MPA监管 ◆理论缺陷：认为资本监管并非最优，会出现监管扭曲。