投资策略：“十四五”规划带来哪些投资机会.docxVIP

内容目录 一、继往开来：“十四五”定调两大战略转移 4 奋斗目标的转移：第一个百年进军第二个百年 4 发展格局的转移：外循环到双循环 7 二、探踪寻迹：“十四五”确立十二大战区布局 10 三、抽丝剥茧：“十四五”三大投资路线 12 “科技强国”主线 12 国产替代 13 新基建 14 产业升级 17 “新型消费”主线 18 新零售 18 服务消费 20 免税行业 21 “平安中国”主线 21 国防军工 21 能源安全 23 风险提示 24 图表目录 图表 1：“十三五”规划与“十四五”规划出台时间线 4 图表 2：“十三五”规划主要指标实现情况 5 图表 3：“十三五”规划与“十四五”规划发展目标对比 6 图表 4：“十四五”规划发展目标与 2035 远景目标相衔接 7 图表 5：中国出口金额/GDP 现价 8 图表 6：我国进出口差额中一般贸易与加工贸易规模 8 图表 7：市场资源“两头在外”的“世界工厂”发展模式（2019 年国内进出口产品分类） 8 图表 8：中国人均GDP 超过 1 万美元 8 图表 9：城镇人均可支配收入超过 4 万元 8 图表 10：国际大循环与双循环示意图 9 图表 11：“十四五”规划十二大发展方向一览 10 图表 12：“十四五”规划指导下的三大投资主线 12 图表 13：中国“芯”阵列 13 图表 14：中国医疗器械行业国产替代情况 14 图表 15：5G 基站数量预测（万站） 14 图表 16：2020 年一季度通信设备商市场份额 14 图表 17：5G 时代物联网将成现实 15 图表 18：工业物联网核心产业市场规模及增速 15 图表 19：中国政府和大型企业上云率预测（%） 16 图表 20：物联网产生数据量预测（ZB） 16 图表 21：接承 5G，IDC 有望成为未来通信另一投资主线 16 图表 22：2020 年分月度新能源车销量（辆）及同环比增速（%） 17 图表 23：2020 年分月度新能源纯电/插电车销量（辆）及同比增速（%） 17 图表 24：2013-2019 年中国高功率光纤激光器（1500W）销售数量（台） 17 图表 25：新材料市场规模及增速（亿元，%） 18 图表 26：我国新材料产业投资额 18 图表 27：2019 年网上商品和服务占社零总额比重稳步提升至 26% 18 图表 28：直播带货的核心优势 19 图表 29：我国休闲零食行业规模(亿元) 20 图表 30：眼科服务市场规模及行业整体增速 20 图表 31：2025 年国内免税市场空间预测 21 图表 32：美国历次战争精确制导弹药占比快速提升 21 图表 33：习主席在空军航空大学察看无人机操控教学设施 22 图表 34：习主席在空军航空大学察看无人机操控教学设施 22 图表 35：航空装备发展方向 22 图表 36：我国航空发动机产业链 23 图表 37：复合材料在航空产品应用比例图 23 图表 38：复合材料在商用飞机应用比例发展趋势图 23 图表 39：国内电化学储能装机预测，单位：GW 24 2020 年 11 月 3 日，十九届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》（后称《建议》）发布。作为从全面建成小康社会向社会主义现代化国家迈进的第一个五年，“十四五”规划是具有里程碑意义的 重要规划，其目标设定与发展战略对于未来五年甚至十五年的经济及产业发展具有举足轻重的指导意义。本篇报告在剖析《建议》内涵的基础上，厘清“十四五”规划投资主线。 图表 1：“十三五”规划与“十四五”规划出台时间线 资料来源： 一、继往开来：“十四五”定调两大战略转移 奋斗目标的转移：第一个百年进军第二个百年 “十四五”规划定调奋斗目标的转移：从第一个百年奋斗目标进军第二个百年奋斗目标，即从全面建成小康转向全面建设社会主义现代化国家。《建议》在总结“十三五”规划成就的基础上，设定“十四五短期目标”与“二〇三五年远景目标”，具体关注如下三点： 第一，“十三五”目标即将完成，“决胜全面建成小康社会取得决定性成就”。《建议》提及今年我国国内生产总值预计超过 100 万亿元人民币，5575 万农村贫困人口实现脱贫， 城镇新增就业超过 6000 万人，人民生活水平显著提高，“十三五”规划确定的发展目标可以如期完成，当前进度定义为“决胜全面建成小康社会取得决定性成就”。明年上半年党中央将对全面建成小康社会进行系统评估和总结，然后正式宣布我国全面建成小康社会。 图表 2：“十三五”规划主要指标