11.5.1计量经济学导论.pdf

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2020-12-17 发布于广东
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对外经济贸易大学计量经济学 I n t r o d u c t i o n t o E c o n o m e t r i c s 导论 ARCH类模型其它ARCH类模型1 GARCH(p,q)广义自回归条件异方差模型  h  t t t 2 2 h k  h   h      t 0 1 t1 p tp 1 t1 q tq GARCH(1,1) h k  h  2 t 0 1 t1 1 t1 GARCH性质 01 当p=0时,成为ARCH模型,ARCH模型是GARCH 的特例，这也是该模型被称为广义的原因。 02 GARCH模型的含义是条件方差h 是h ,…h 和 t t-1 t-p   的函数。 t-1, t-q GARCH性质 03 参数 , i=1,2,…,q和 , i=1,2,…,p大于零是保证条 i i 件方差为正的充分条件,而不是必要条件。 04 2 { }平稳的条件是 +…+ + +…+ 1，这时 t 1 q 1 p { }也是平稳的。如果 +…+ + +…+ =1则 t 1 p 1 p { }模型被称为I-GARCH模型。这时条件方差的 t 特点，或者说波动性的特点为很强的持续性。 GARCH预测 GARCH(1,1) 的预测公式 2 h (1)     h T 0 1 T 1 T h (l)  (  )h (l 1),l  2 T 0 1 1 T