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公司财务的目标、作用和主要内容 2.投资项目评估的基本步骤 项目分析与选择的一般过程如下： 市场调查 市场预测 确定产品种类与规模 财务预测 基础数据与基本财务报表 效益分析 风险分析 项目选择 公司财务的目标、作用和主要内容 （二）融资与资本结构 有投入才有产出 （巧妇难为无米之炊） 资金从哪里来？ 以什么方式筹资？ 向谁筹资？ 应该筹多少资？ 公司财务的目标、作用和主要内容 筹资的动机 新建（企业成立，需资本金） 满足生产经营的需要 扩张（企业扩大规模，增加业务） 偿债（新债还旧债，调整资产结构） 混合（出于多方面原因） 公司财务的目标、作用和主要内容 筹资渠道： 国家财政资金 银行信贷资金 非银行机构资金 其他企业单位资金 民间资金 企业自留资金 外商资金 筹资方式： 吸收直接投资 发行股票 企业内部积累 银行借款 发行债券 融资租赁 商业信用 公司财务的目标、作用和主要内容 企业筹资和使用资金必然会付出代价。筹资费用是筹资过程中为获得资金而付出的费用,包括手续费、发行费用和使用费用等，使用费用是因使用资金而付出的代价,如股息、利息等; 公司财务的目标、作用和主要内容 （三）营运资金管理 营运资金是企业投放在流动资产上的资金。 净营运资金=流动资产-流动负债 流动资产：一年内或者一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、短期投资、应收款以及预付款，存货（产成品、半成品、在制品、原材料、辅助材料等） 公司财务的目标、作用和主要内容 流动负债：一年内或者一个营业周期内到期的负债。周期短、成本低。包括短期借款、应付及预收货款、应付票据、应付税金、应付股利、预提费用等。 公司财务的目标、作用和主要内容 （四）利润的分配 企业利润是企业在一定时期内的经营成果，由营业利润、投资收益和营业外收支净额三部分构成。 1）企业营业利润 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用 公司财务的目标、作用和主要内容 2）投资净收益 =对外投资收益-对外投资损失。 3）营业外收支净额 =营业外收入-营业外支出。 公司财务的目标、作用和主要内容 （五）财务诊断 资金供给者凭什么提供资金给你？ 1）（安全性）财务杠杆＝资产总额/股东权益，比率越高越安全。 2）（流动性）明天会不会倒闭？ 利息保障倍数=利息前利润/利息费用，银行债权是否有保障。 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 公司财务的目标、作用和主要内容 3）（活动性）会不会做生意？？ 存货周转率=销售成本/存货 应收帐款周转率=销售收入/应收帐款 应付帐款周转率=销售成本 /应付帐款 总资产周转率=销售收入/资产总额 公司财务的目标、作用和主要内容 4）（收益性）会不会赚钱？ 净资产收益率=净利润/净资产 总资产收益率=净利润/总资产 公司财务的目标、作用和主要内容 五、财务管理的环境 （一）社会政治、文化、自然和经济等环境：经济周期、经济发展水平、经济体制； （二）法律环境：企业组织形式（独资企业、合伙企业“普通合伙、有限合伙”、公司“股份有限公司、有限责任公司、国有独资公司）、税法。 （三）金融环境：金融机构、金融市场、利率。 公司财务的目标、作用和主要内容 六、现代公司理财的四大观念 公司理财活动包含： 1、货币时间价值观念 2、风险与收益权衡观念 3、现金流量观念 4、市场有效性观念等四大基本观念 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务本质 ※把资金吸引到项目中 ※监控项目过程中资金的进出 ※计算和汇报收益，或者说盈利率 ※利用数字来了解某一项生意运行是否健康以及下一步该怎么做 如果把财务报告的目的转化为流程图的形式，就会得到图1.1的结果： 课程结构包括： 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司财务的目标、作用和主要内容 公司产生 现金流 (C) 公司和资本市场间的资本流动 公司 政府 盈余留成 (D) 购置资产(B) 流动资产 固定资产 资本市场 短债 长债 股票 公司必须产生现金流 公司产生的现金流必须超过从资本市场的融资 税（E) 红利和还债 (F) 提供投资 公司发行证券 (A) 公司财务的目标、作用和主要内容 主要内容 一.什么是财务? 二.财务的目标 三.财务的作用 四.财务的主要内容 五.财务环境