01中央银行制度的形成和发展.pptVIP

由此产生了围绕货币信用的争论。 银行学派 认 为货币作为交易媒介应该适应商品流通的需要，其 数量多寡完全应该由银行自行决定，政府不得干预。 相反 通货学派 则认为银行券是贵金属货币的替 代物，其发行要有贵金属作保证，否则将造成货币 泛滥。 1844 年 7 月 29 日英国国会通过由当时的首相皮 尔主持的《皮尔条例》。该条例的主要内容如下： （ 1 ） 将英格兰银行分为发行部和银行部。发 行部可以用持有的 1400 万英镑证券（其中 1101.51 万英镑是政府债券）以及贵金属作发行准备，发 行等额银行券。其中用证券作准备的发行最高限 额为 1400 万英镑。超过此限额要用金银作准备， 其中白银作准备的发行不得超 25% 。 （ 2 ） 不批准新的银行发行货币。 1844 年 5 月 6 日以前已经获得货币发行资格的其他银行的发行 额不得超过 1844 年 4 月 27 日前 12 星期 的平均数。当 时共有 279 家银行，总发行额为 763.1647 万英镑 。 其中， 207 家私人银行，发行额为 5,153,417 英镑 。 股份制银行 72 家，发行额为 2,478,230 英镑 。规定 279 家银行如发生破产倒闭和合并，该银行的发行 额度就自然失效，其额度转移到英格兰银行。 （ 3 ） 规定任何人都可以按 3 英镑 17 先令 9 便士 兑换 1 盎司 黄金的比价向发行部兑换黄金。 （ 4 ） 进一步确认英格兰银行券在英格兰和威 尔士的法偿货币地位。 《皮尔条例》不仅确立了英格兰银行货币发行 银行的地位，也为其他国家以后建立中央银行提 供了模式。 但是，《皮尔条例》过分僵硬的货币发行制 度也在以后历次经济危机中暴露出其缺点。 1896 年私人银行数减少到 56 家，发行定额减 少到 200 万英镑。股份制银行减少到 35 家，额度下 降到 100 万英镑。 1928 年英格兰银行成为唯一的发行银行。但 财政部发行的 1 英镑和 10 先令纸币仍然流通。 1928 年英国通过《通货和钞票条例》，财政 部停止发行货币，英格兰银行完全垄断货币发行 权。 随英格兰银行货币发行权的扩大，其地位、经济实 力和社会信誉也迅速提高，许多商业银行为了结算 方便将存款的一部分作为准备金存入英格兰银行， 商业银行之间的债权债务关系的划拨冲销和票据交 换的最后清算通过英格兰银行进行。 1854 年英格兰 银行获得清算银行的地位。 尽管在经济繁荣时期，商业银行为工业和商业 企业办理票据贴现。但是，毕竟要受到自有资本和 吸收存款数量的限制，财力有限，有时为了满足客 户的需要不得不将手中未到期的票据向英格兰银行 要求再贴现。 另外在 1825 年和 1837 年 的危机中，英格兰银行 曾对普通银行提供过贷款，在此后的危机中也多次 使用其银行券充当最后贷款人。 1872 年 伦敦已经成为世界上最大的金融市场， 英格兰银行面对日益增加的资产负债规模，开始尝 试运用对商业银行的贷款利率包括再贴现率对信用 进行调节。 此举使得英国安然度过 1873 年发生的金融危机， 不仅为英格兰银行赢得了巨大的声誉，最终确立其 中央银行的地位，也使英格兰银行成为各国建立中 央银行的范本。 2 ，美国联邦储备体系。美国联邦储备体系作为根 据有关法令由政府直接组建的中央银行的典型代表， 其发展历史也值得讨论。 美国在 1782 年建立的北美银行是美国第一家现 代银行。 1791 年美国建立第一联邦银行（ the First Bank of the United States ）。资本金 1000 万美元，其中 20% 由政府出资，营业期限为 20 年 第一联邦银行在主要城市开设 8 家分行。主要业 务内容是发行货币、接受政府存款和向政府机构提 供贷款以及办理票据贴现和接受私人存款。同时， 通过拒收过度发行银行券的州立银行银行券或要求 发行银行兑换黄金，达到管理州立银行、整顿货币 发行纪律的目的。 引起州立银行和反对加强联邦权力的农业州的 普遍不满和反对，他们认为第一联邦银行的建立违 反了联邦宪法关于没有明确规定属于联邦政府的权 力全部属于各州政府的原则。国会以一票之差否决 了第一联邦银行的展期申请。 1811 年 第一联邦银行关闭以后，州立银行承 担发行货币和代理国库的业务，州立银行的数量 迅速增加。 1812 年 美国又宣布与英国开战，各州银行给 财政提供贷款，结果造成货币滥发，引起金融秩 序的大混乱。 总结经验教训， 1816 年 国会批准建立第二联 邦银行。第二联邦银行的资本金为 3500 万美元， 联邦政府拥有 20% ，其他内容与第一联邦银行基本 相同。 结果也因同样原因遭到反对，而未能在 1836 年以后继续存在。 此后至 1863 年，美国进入自由银行