资产负债表阅读与能力综合分析.pptVIP

资产负债表的阅读和能力综合分析;一、资产负债表概述;一、资产负债表概述;帐户式（中国）;账户式： ;报告式;报告式： ;二、资产负债表要素;二、资产负债表要素;二、资产负债表要素;二、资产负债表要素;二、资产负债表要素;三、资产负债表具体项目阅读;例： 资产负债表 单位：万元; 如何判断企业任意分割短期投资和长期投资的行为呢？ 从短期投资的数量看 从其实际营运资金的运作情况看 从投资收益的情况看;应收账款 其他应收款 ——大箩筐，什么东西都可以往里面装。 案例：ST猴王;存货（原材料、包装物、低值易耗品） 注意！存货越多，资金沉淀越多，可流动资金就越少，资产的使用效率就越低。 待摊费用 “虚资产” ;长期投资 目的： 出于企业战略性的考虑 按照风险投资理论 为了粉饰企业的财务状况 例：某企业正准备筹集一笔2000万元的款子。;X企业资产负债表（1）X年X月X日 单位：万元; 企业可与一受资方签订一份投资协议，协议规定：投资方用其固定资产1000万元和一项专有技术3000万元对外投资，总投资4000万元。 投资后，企业资产增值3000万元。;X企业资产负债表（2）X年X月X日 单位：万元;固定资产 1）两个条件： 用于生产经营的，使用期限一年以上 非生产经营的主要物品，单位价值2000元以上。 固定资产的取得方式 外购 自行建造 投资转入 融资租入 接受捐赠;3）折旧 平均年限法 固定资产折旧=（固定资产原值-净残值）/折旧年限 例如：企业有设备一台，原值为20万元，预计可使用10年，预计报废时的净残值率为2%。求该设备的年折旧额。 年折旧=（20-20*2%）/10=1.96万元 月折旧=1.96/12=0.98万元;工作量法 每单位工作量折旧额 =固定资产原值*（1-净残值率）/预计总工作量 某项固定资产的月折旧额 =该项固定资产当月工作量*每单位工作量折旧额 例如：某企业的一辆自卸车原值68000元，预计使用8年，预计净残值率4%，预计总行驶里程544000公里，本月行驶6000公里，则： 该车单位折旧额=68000*（1-4%）/544000=0.12元/公里 本月折旧额=6000*0.12=720元;无形资产 企业长期使用且无实物形态的资产 如：土地使用权、商誉、专利权等 注意！ 报表上所列示的无形资产，基本上都是企业外购的无形资产。 ;长期待摊费用 虚资产 利润的调节剂 ;负债类项目;所有者权益项目;四、结构分析;注意: 现金资产的比重 应收账款和存货的比重 生产经营用资产的比重 无形资产的比重 对外投资的比重 ;负债结构分析 长期负债比重 例如：某公司03年长期负债100万，负债总额400万，则： 长期负债构成比重=100/400=25% 该比重反映企业对外来长期资金的依赖程度。比重高，依赖程度高；比重低，依赖程度低。;流动负债的构成比重 例如：某公司03年流动负债300万，负债总额为400万则： 流动负债比重=300/400=75% 该比重反映企业依赖短期债权人的程度。比重越高，则依赖越强；反之则以来越弱 ;短期债权人 该比重小 企业所有者 短期债务压力大时，该比重小好 短期债务压力不大时，保持较高的比重可降低融资成本、提高投资回报率 成本比较： 短期负债长期负债债券;五、偿债能力分析;意义：营运资金越大，偿债的风险越小； 反之，风险越大。 单位：万元;流动比率 流动资产与流动负债的比率 意义：指标越大，短期偿债能力越强，财务风险越小；反之，则短期偿债能力弱，财务风险大。 “流动比率越高越好？”;不是！！ 造成流动比率过高，可能的原因： 企业对资金未能有效利用 企业赊销增多致使应收帐款增多 产销失衡、销售不力致使在产品、产成品积压; 流动比率的局限性： 流动资产的长期化问题 流动资产的虚资产问题 将于一年时间内到期的长期负债问题;速动比率（酸性试验比率） 从流动资产中扣除部分变现不及时的资产，再除以流动负债的比值。 意义：该比率越大，对债务的偿还能力越