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信用风险缓释工具的缓释作用研究 【摘要】：信用风险是商业银行面临的最古 老的风险之一，也一直是全球各大商业银行关注的焦点。 2004 年， 巴塞尔委员会发布了《新资本协议》 ，对抵质押、保证和信用衍生工 具等信用风险缓释工具做了详尽的分析与阐述， 并认为这些信用风险 缓释工具能够有效分散和转移信用风险。 2010 年，国内的大型商业 银行已经开始实施《新资本协议》 ，而信用风险缓释技术作为《新资 本协议》 的重点内容， 如何使用信用风险缓释工具将成为我国商业银 行面临的主要问题。当前，我国经济增速放缓，金融风险有所显现， 信贷风险不容忽视。 面临如此严峻的经营环境， 商业银行如何利用信 用风险缓释技术不仅关系到商业银行自身的经营安全， 也影响到我国 宏观经济的发展。 因此，如何发挥信用风险缓释工具在降低商业银行 信用风险程度中的作用， 将成为本文研究的重要内容。 本文的研究内 容是信用衍生工具对信用风险的风险缓释作用， 包括抵押和质押、 净 额结算、保证和信用衍生工具。首先，本文用定性分析和定量分析相 结合的方法，在对信用风险缓释工具的风险缓释作用理论分析的基础 上，从反映抵押品价值的抵押率入手， 用期权定价法模型考察抵押品 价值与违约概率、违约损失率的关系，用 Copula 函数考察抵押品价 值与风险价值与资本金要求的关系， 抵押品价值能够有效降低贷款的 违约概率、违约损失率、风险价值度与资本金要求。其次，用具体实 例分析净额结算在风险缓释作用， 净额结算在缓释交易对手的风险中 具有重要的作用。再次，对保证贷款风险缓释作用的分析，即被设定 保证后贷款的违约概率的分析。 最后，分析信用衍生工具对商业银行 经营的影响。 【关键词】：信用风险抵押质押保证信用衍生工具 【学位授予单位】：山西财经大学 【学位级别】：硕士 【学位授予年份】：2013 【分类号】：F832.33 【目录】：摘要 6-7Abstract7-101 引言 10-151.1 研究背景与选题意义 10-111.2国内外文献研究现状 11-131.2.1国外文献研究现状 11-121.2.2 国内文献研究现状 12-131.3本文的研究内容与方法 131.4 论文的主要 工作与创新点 13-141.5本文的基本框架 14-152信用风险与信用风险 缓释技术的基本理论 15-202.1信用风险的基本理论 152.1.1信用风险 的定义 152.1.2信用风险的来源 152.2 信用风险缓释技术的基本理论 15-172.2.1信用风险缓释技术的认定要求 15-162.2.2信用风险缓释技 术的分类 16-172.3信用风险的管理方法 17-182.4信用风险缓释工具 的作用 18-192.4.1 降低风险发生的可能性 182.4.2 为商业银行节约资 本金 18-192.5 小结 19-203 抵押质押的信用风险缓释作用 20-313.1 抵 押质押品的信用风险缓释效果作用的理论分析 20-233.1.1抵押质押对 违约概率（ PD）的影响 20-223.1.2 抵押对违