信托公司bt业务的实施与分析.pdfVIP

精品文档 你我共享 信托 公司 BT 业务 的实施 与分析 苏州信托 研究发展部 第一部分 BT 业务概念及阶段要素 BT （Build—Tranfer ）：即建造——移交 ，它是在市场经济高度发达的情 况下由于市场细分而逐步形成的， 简单讲就是 BT 投资者利用自身资金资源和投 资、建设的专业经验带资完成某个特定工程的建设后移交给最终投资者使用， 并 由最终投资者在约定的时间内将整个项目分期或一次性回购的一种投资融资方 式。在世界各国被普遍采用 ,目前在国内大有方兴未艾之势。 BT 业务包括四个阶段要素：前期工作、营建管理、资金运作、回购。 ? 前期工作 包括：投资机会研究、项目建议书、初步可行性研究、可行性 研究、环境测评、初步设计和投资概算、可研评审、施工图设计和施工图预算、 土地征用、场地拆迁等。 前期工作是整个项目的启动性工作，也是整个项目成功运作的基础，正所 谓好的开始是成功的一半，所以显得尤其重要。 ? 营建管理 是 BT 投资者利用自身资源和专业经验根据既定的施工图纸、 项 目预算、功能布局、 计划工期等指标来实施特定的工程项目， 使其在既定的指标 内完成建设并移交使用权给最终投资者的过程。 ? 资金运作 是指 BT 投资者为既定的项目提供资金并进行有效管理的过程。 BT 项目方式下的资金从资金的组成上讲可以包括或部分包括： 前期工作资 金（咨询费、土地费用、拆迁费用、勘探设计费、建设规费、监理费等）、建安 工程费（土建工程费、水电工程费、装修工程费、市政工程费、设备及设备安装 调试费、基本预备费、其他费用）、铺底流动资金、融资费用（含收益）、风险 金等。 AAAAAA 精品文档 你我共享 BT 项目方式下的资金从资金的来源上讲可以包括：自有资金（ BT 投资者 和 BT 最终投资者）、信托资金、银行资金、募股资金、基金资金、财政资金等， 各个 BT 投资者有不同的资金来源或资金组合。 BT 项目的资金和资金运作是 BT 投资者主要和关键的义务， BT 投资者必须 为整个 BT 项目提供资金组合方案并承担主要资金风险。 ? 回购是指最终投资者在约定的时间内一次性或分期向 BT 投资者支付约 定的回购金额，进而拥有该项目的所有权。 在回购之前最终投资者对该项目仅拥有使用权，该项目的所有权（处置权） 归 BT 投资者拥有。 最终投资者在支付回购资金后才开始拥有与已付资金同比例 的所有权（处置权）。 最终投资者应就回购资金对 BT 投资者提供担保（如财政回购资金计划、担 保人担保、 物权抵押、标的物留置权） 。回购期限为几年至十几年甚至更长不等。 第二部分 BT 合作协议与 BT 合同 整个 BT 项目是以 BT 合作协议、 BT 合同为指导、为约束进行的， BT 合作 协议、合同的质量也就决定了 BT 项目的成功与否。所以要对 BT 合作协议、合 同有充分、深刻的认识。 ★在项目初期 ,不具备详尽的施工图纸和准确的投资预算时，应首先就 BT 业务的原则性条款签订 BT 合作协议，并据此开展前期工作。 ★当前期工作成果落实后，具备了详尽的施工图纸、准确的投资预算和其 他明确的条件后签订详尽的