2021年证券从业资格考试重点整理证券基础.docx

TIME \@ yyyy年M月d日 2020年5月14日 2021年证券从业资格考试重点整理证券基础 证券从业资格考试关键整理-证券基础 （证券分析科目关键整理可在付费文档中下载） 第1章 证券市场概述 狭义有价证券指资本证券，广义有价证券包含商品证券、货币证券（商业证券-商业汇票、商业本票，银行证券-银行汇票、本票、支票）、资本证券。 资本证券是由金融投资活动产生证券，货币证券是能取得货币索取权有价证券。 有价证券是对特定财产拥有全部权或债权凭证。 发行主体不一样：政府证券、政府机构证券、企业证券 是否挂牌交易：上市证券、非上市证券 募集方法：公募证券、私募证券 权利性质：股票、债券、其它证券（基金、衍生产品（期货、权证等）） 有价证券特征：收益性、流动性、期限性（股票没有期限，可视为无期证券） 证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易场所。 证券市场特征：价值直接交换场所、财产权利直接交换场所、风险直接交换场所。 证券市场层次机构：发行市场（一级市场、初级市场）+交易市场（二级市场、流通市场、次级市场） 区域：全球性市场、全国性市场、区域性市场 规模：主板市场、二板市场、三板市场 市场集中程度：集中交易市场+场外市场 品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 交易场所结构：有形市场+无形市场 证券市场基础功效：筹资、资本定价、资本配置 股份才能发行股票 中央政府债券视为无风险证券 保险资金投资存款、政府债券等账面余额，不低于上季末总资产5%。投资股票、基金不高于20%。投资未上市企业，不高于5%。 合格境外机构投资者QFII，募集外汇，单个投资者一家上市企业持股百分比不超出10%，全部投资者不超出20%。 RQFII，境内基金企业、证券企业香港子企业，利用香港募集人民币资金投资境内证券市场。 个人投资者：风险偏好型，风险中立型，风险回避型。 证券合适性要求：适合投资者购置合适产品。 证券市场产生：1社会化大生产和商品经济发展2股份制发展3信用制度发展 全球化趋势：1证券市场一体化2投资者法人化3金融创新深化4金融机构混业化5交易所重组和企业化6证券市场网络化7金融风险复杂化8金融监管合作化 证券市场最广泛投资者是个人投资者。 英国第一家证券交易所18，最初交易政府债券 1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日圆债券，标志中国进入国际债券市场。 证券监管机构职责：制订规章规则、监督法律法规实施、保护投资者正当权益、对证券发行交易中介结构行为监管、维持公平而有序证券市场。 自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构 证券中介机构：证券企业+服务机构（投资咨询、财务顾问、法律、资产评级、资产评定） 世界上第一个股票交易所：1602 荷兰阿姆斯特丹 15世纪意大利商业城市中证券交易为商业票据，16世纪里昂、安特卫普交易关键是国家债券。 二十一世纪国际证券市场发展一个突出特点是多种类型机构投资者快速成长，发挥日益显著主导作用。 1970年美国第一个证券交易所费城 证券市场机构是指组成及各部分之间量比关系。 证券含有极高流动性条件：轻易变现、变现交易成本极小、本金保持相对稳定。 中国证券市场对外开放四个层次：国际资本市场募集资金、开放中国资本市场、有条件开发境内企业个人投资境外资本市场、对我们香港澳门开放。 证券业协会：自律性组织、社会团体法人，权力机构为会员大会，证券企业应该加入协会，协会帮助证监机构实施相关法律，维护会员正当权益，证券也发展开展研究等。 证券是指用以证实或设定权利所做成书面凭证，表明持有些人拥有某种特定权益。 有价证券全部是价值直接代表，本质上是价值一个直接表现形式。 基金性质机构投资者：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金 股票和债券是最关键最基础品种。（不包含基金）  第2章 股票 股票载明：企业名称、成立日期、股票种类、票面金额、代表股份数、股票编号。 股票是：有价证券、要式证券、资本证券、证权证券、综合权利证券 股票特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性 股票类型：一般股票vs优先股票 记名股票vs无记名股票 有面额股票vs无面额股票 有面额股票：能够明确表示每一股所代表股权百分比，为发行价格提供依据（不低于票面金额） 无面额股票：发行或转让价格较灵活，便于股票分割。中国及很多多家全部不许可发行。 票面价值（票面金额）、账面价值（净值、每股净资产）、清算价值、内在价值 理论价格：现值理论而来。 市场价格：二级市场，股票行市 股利政策：派现、送股 股份变动：增发、配股、资本公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换股票、股票分割和合并。 影响股价变动基础原因：1企业经营情况（企业治理水平和管理层治理、企业竞争力、财务情况（盈利性、安全性、流动性、企