2020年房地产中介行业市场分析报告.pdf

2020 年房产中介行业 市场分析报告 2020 年 11 月 Page 3 内容目录 前言 6 房地产行业：逐渐从增量走向存量 6 从长期来看，地产开发行业市场规模将缓慢缩小 6 参考发达国家住宅市场发展路径，存量房交易将占据主导地位 8 房产中介行业的机遇：高增速、数字化、平台化 10 房产中介行业定义及发展史 10 高增速：行业佣金收入未来十年的年复合增速达 14%11 数字化：管理客源、房源、流程信息，降低客单成本 18 平台化：通过轻资产运营，突破规模限制 19 行业格局演变：规模经济，一超多强 19 纯线上平台盈利模式难以为继，需与线下门店联动 19 未来行业集中度会进一步提升，行业格局呈一超多强 21 三类模式比较：贝壳、我爱我家、易居 24 贝壳：营业收入增长显著，盈利能力不断改善 28 营业收入增长显著，新房交易结构占比提升 29 盈利能力不断改善，净利润已转正 30 我爱我家：发展步伐稳健，推动数字化战略转型 31 业绩受到疫情冲击但在逐步修复，整体财务状况保持良好 31 稳步推进二手房经纪业务规模扩张，精心培育新房业务 32 积极推进数字化战略转型计划 33 市场建议 33 Page 4 图表目录 图 1：中国城镇人均住房面积得到极大改善（单位：㎡） 7 图 2 ： 中国住房自有率已超过美国、日本（单位：%） 7 图 3 ：未来 10 年新房年均需求小幅下降（单位：亿㎡） 8 图 4 ：房地产开发行业处于成熟期向衰退期的过渡阶段 8 图 5 ：美国城镇化率变迁，1900-2010 8 图 6 ：美国存量房销售占住宅市场绝对主导 8 图 7 ：日本城市化率变迁，1920-2015 9 图 8 ：日本东京圈二手房销售占比提升 9 图 9 ：中国部分城市的二手房交易量已经超过存量房（单位：万㎡），2019 10 图 10：房产中介交易方式介绍 10 图 11：中国房产中介行业规模及佣金收入公式拆解 11 图 12：2020-2030 年中国存量房可交易面积（单位：亿㎡） 12 图 13：全国城市二手房出售挂牌价指数，2015-2020 12 图 14：二手房销售额和年增速（单位：万亿元，%），2019-2030E 12 图 15：通过中介实现的二手房销售和渗透率（单位：万亿元，%），2019-2030E 13 图 16：房屋租赁总金额和年增速（单位：万亿元，%），2019-2030E 14 图 17：通过中介实现的房屋租赁额和渗透率（单位：万亿元，%），2019-2030E 15 图 18：中国商品房销售累计同比，2016-2020 15 图 19：中国商品住宅年均销售价格及年增速，2016-2020 15 图 20 ：新房总销售额及年增速（单位：万亿元，%），2019-2030E 16 图 21 ：通过中介实现的新房销售和渗透率（单位：万亿元，%），2019-2030E 16 图 22 ：典型房企平均销售费率呈现提升趋势，2015-2020H1 17 图 23 ：新房销售市场中介佣金比例，2017-2019 17 图 24 ：中国住宅市场总容量，2019-2030E 17 图 25 ：通过中介服务实现的住宅市场交易额，2019-2030E 17 图 26 ：中国房产中介服务行业佣金收入，2019-2030E 18 图 27 ：分业务类型佣金收入同比增速，2020E-2030E 18 图 28 ：二手房连环交易及客户全生命周期管理示意图 18 图 29 ：房产中介行业线上平台类型 20 图 30 ：安居客营销产品的推广界面 20 图 31 ：爱屋吉屋营销广告 20 图 32 ：58 同城的股价相对于市场的波动情况 21 图 33 ：房天下的股价相对于市场的波动情况 21 图 34 ：线下门店和线上平台的联动示意 21 图 35 ：房产中介门店规模经济示意 22 图 36 ：美国房产中