金融法第一讲：金融市场的发展、金融监管与金融法制.pdfVIP

第一讲 金融市场的发展、金融监管与金融法制 洪艳蓉 目录 一、金融的界定、体系与演变 （一）什么是金融 （二）金融体系的构成 （三）金融体系的演变 二、金融的重要地位与我国金融市场概况 （一）金融在现代经济生活中的重要地位 （二）我国金融市场的结构与特点 （三）财富、金融形态与金融理念、文化的变化 三、变化中发展的金融法 （一）资金融通方式与金融制度的构建 （二）现行的金融监管框架 （三）变化中发展的金融法 几条主线: 1. 信用——杠杆——风险与收益 2. 金融工具——商事法律关系——金融监管 3. 政府（金融）监管——市场自治（谁分配风险、配置资源）——金融消费者（投资者） 思考： 1. 什么是金融？ 2. 你如何认识金融法制与金融之间的关系？ 3. 你认为当下金融的主要问题是什么，金融法制应如何予以治理？ 一、金融的界定、体系与演变 （一）什么是金融 尚无统一的界定，众说纷纭，伴随金融的发展其界定也不断发生变化。 国内最流行：货币资金的融通。 ——说文解字 1. 《辞源》(1915 年): 今谓金钱之融通曰金融，旧称银根。各种银行、票号、钱庄曰金融机构。 2. 英文：Finance 源于古法语（finer 意为end, settle ）（中世纪时期），到18 世纪才有当代的 意义；management of monetary resources （货币资财及其管理） ——各种不同的用法 1 课堂资料，版权所有，请保密使用。 1. 按使用范围宽窄 （1）最广义：所有资金融通的活动 （2 ）最狭义：资本市场的运作机制及资本资产的供给和价格确定 （3 ）折中：银行、证券、保险、基金等 2. 按主体对象不同 （1）政府方面的：政府金融—— “财政” （2 ）公司企业方面的：公司金融—— “财务”？ （3 ）个人方面的：家庭金融—— “理财” （二）金融体系的构成 1. 金融工具 ：又称为金融资产/金融商品/金融产品 商业票据、银行存单、股票、债券、期货、期权等 （金融合约）股权性/债权性/复合性；完全流动性/有限流动性；基础性/衍生性 ——建立在信用关系之上、非劳动产品、为交易而存在、日益虚拟化 2. 金融机构： 又称为金融中介 商业银行、证券公司、基金公司、信托公司、保险公司等 存款类金融机构/投资类金融机构/保障类金融机构 经纪类金融中介机构/ 资产转换类金融中介机构（信息生产、资产转换、风险承担） ——提供金融服务，无形 ——规模化、专业化、机构化（持续性经营） ——专业化收集及分析信息、专业化资产及风险管理能力 ——高负债（杠杆率）经营，脆弱性，影响金融系统及经济发展 3. 金融市场 货币市场/ 资本市场（长期信贷市场；证券市场：股票、债券、基金等）/风险转移市场 （保险市场、金融衍生市场） ——信息化市场、电子化市场、一体化市场、全天候市场、无形化市场等 4. 金融制度 货币制度、利率制度、汇率制度、信用制度、金融机构制度、证券期货制度、破产清算 制度、监管制度等 5. 金融调控机制（黄达）——政府宏观经济干预的介入 决策机构、干预目标、干预决策、干预方式与手段等 （三）金融体系的演变 资金融通，需要解决 信息不对称问题 （资金的安全、收益等问题） 融资前：资金盈余方（贷款人）的逆向选择问题 2 课堂资料，版权所有，请保密使用。 融资后：资金稀缺方（借款人）的道德风险问题 经纪类金融中介 （如：证券公司） 1. 直接融资 资金盈余方 资金（金融工具） 资金稀缺方 2. 间接融资