财经大学金融学复试电子资料公司金融课件第十章--营运资本管理.pptVIP

2021/2/7 * 第二节 应收账款管理 如果这家公司的信用期间是60天,那么,25%的账款已经逾期了。通常,超过一个特定的账龄后,账款几乎就收不回了。在这种情况下,监控账龄是非常重要的。 （二）收账行动 对于账龄逾期的客户,公司采取以下收账行动: （1）寄发拖欠信函,告知客户账龄处于逾期状态。（2）打电话给客户收账。 （3）雇佣收账机构收账。 （4）采取法律手段收账。 2021/2/7 * 第三节 存货管理 一、存货的种类 二、存货的成本 三、存货的管理技术 2021/2/7 * 第三节 存货管理 一、存货的种类 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。 对于制造企业而言,存货通常可以分为三类: 第一类是原材料。它被公司用来作为生产过程的起点。 第二类是在产品。它是指未完工的产品。 第三类是产成品。它是指已经可以销售或发运的产品。 2021/2/7 * 第三节 存货管理 二、存货的成本 存货的成本有三种: 1.订购成本 订购成本是指为订购存货而发生的成本,一般与订购数量无关,而与订购次数有关。公司要想降低订购成本,就需要大批量采购,以减少订货次数。 2.持有成本 持有成本是指持有存货的直接成本和机会成本。具体说来包括: （1）仓储成本,即仓储费用。 2021/2/7 * 第三节 存货管理 （2）保险费,即存货保险费。 （3）废弃、毁损或者盗窃所产生的损失。 （4）所投入资金的机会成本,即存货占用资金的利息。 持有成本与存货的订购次数无关,而与存货的数量有关。 3.短缺成本 短缺成本是指因为存货不足所产生的成本,如停工损失、失去销售机会的损失、经营信誉的损失、紧急采购的额外开支等。 2021/2/7 * 第三节 存货管理 三、存货的管理技术 （一）经济订购量模型（ EOQ ） 经济订购量（economic order quantity,EOQ）模型的假设条件: （1）企业能及时补充存货,即不存在短缺成本。 （2）存货集中到货,而不是陆续到货。 （3）存货按照一个稳定的速度销售出去,直到到达零。在该点,公司再订货。见图10-4. （4）存货的单位持有成本固定,用C表示。 （5）每次的单位订购成本固定,用F表示。 2021/2/7 * 第三节 存货管理 （6）企业每年需要的总存货量固定,用T表示。 我们用Q表示每次的订货数量,那么, 存货的持有成本=平均存货×单位持有成本 =（Q/2） ×C 存货的订购成本=每份订单的固定成本×订单次数 =F ×（T/Q） 总成本=持有成本+再订购成本 =（Q/2） ×C+ F ×（T/Q） 2021/2/7 * 第三节 存货管理 期初存货Q 平均存货Q/2 期末存货0 图10-4 持有存货变动 2021/2/7 * 第三节 存货管理 成本 订货规模（Q） 持有存货的总成本 持有成本 订购成本 Q* 10-5 订货规模与存货成本 2021/2/7 * 第三节 存货管理 图10-5显示了订货批量与存货成本之间的关系。从图中看出,总成本最小的点位于持有成本与再订购成本相交的点上。因此,只要令持有成本等于再订购成本,就能求出最小点Q*。 持有成本=再订购成本 （Q/2） ×C= F ×（T/Q） 2021/2/7 * 第三节 存货管理 举例:某公司的年销售量（T）为46800件,存货的单位持有成本（C）为0.75元,每份订单的固定成本（F）为50元,在不同的再订购数量下的总成本见下表。 再订购数量 持有成本 再订购成本 总成本 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 187.5 375.0 562.5 750.0 937.5 1125.0 1312.5 4680.0 2340.0 1560.0 1170.0 936.0 780.0 668.6 4867.5 2715.0 2122.5 1920.0 1873.5 1905.0 1981.1 2021/2/7 * 第三节 存货管理 从上表的计算可以看出,在再订购数量为2500件时,持有成本等于再订购成本,总成本最低。根据前面的公式,经济订购量为: 平均存货水平=Q*/2=2498/2=1249（件） 年订购次数=T/ Q*=46800/2498=18.73（次） 年再订购成本=F×T/ Q*=50×18.73=936.5（元） 年持有成本=C× Q*/2=0.75 ×2498/2=936.75（元） 存货总成本= C× Q*/2+ F×T/ Q* =93