可降解塑料行业发展趋势报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 可降解塑料行业发展趋势报告 三大催化因素，政府行动是重点 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 关键结论与投资建议 2018年我国生物降解塑料需求量为7万吨，而来自一次性餐具、一次性塑料袋、 农用地膜和包装用塑料薄膜四大重点应用领域合计有 1017 万吨的潜在需求空 间，需求仍有待放量。需求放量有三大催化因素：限塑立法和执法力度的加强、 全民环保意识的提高以及技术进步或政府补贴带来可降解塑料成本下降，政府 行动都将在其中起重要推手作用。政府补贴的催化机制已经在光伏行业得到了 验证，我们认为应该对可降解塑料的补贴政策动向给予重点关注。国内产业具 备产能优势，当前处于高速扩产阶段，若要实现 80%的产能利用率，到 2023 年，可降解塑料渗透率需要从 2018 年的 0.25%增加至 3.2%。国内可降解塑料 相关上市公司主要有：金发科技、金丹科技、瑞丰高材、华峰氨纶、彤程新材、 恒力石化和万华化学。我们重点推荐：金发科技。 可降解塑料分为三类，生物降解塑料为主流 两种降解机制催生三类可降解塑料 与传统塑料被废弃后需要几百年的时间才能完全降解不同，可降解塑料力求在 自然条件下于较短的时间内自动分解成对自然条件无害的小分子，如二氧化碳 和水，从而达到解决“白色污染”，保护生态环境的目的。 要实现此类环境友好型塑料的降解主要有两种降解机理：光降解和生物降解， 在这两种降解机制的指导下，学术界与业界开发出了三大类可降解塑料：光降 解塑料、生物降解塑料以及光-生物降解塑料。光降解塑料的发展起步和成熟都 较早，但由于应用上的局限性，20 世纪 90 年代开始逐渐减产；生物降解塑料 已经从研发阶段进入工业化生产阶段，全球需求和产能稳步提升，若能大幅降 低成本，将迎来爆发期；光-生物降解塑料结合了前两者的优点，是未来可降解 塑料的发展方向，但目前尚处于实验室阶段。 光降解塑料技术已经成熟，但应用较为局限 光降解塑料是指通过光的作用可实现降解的塑料，该类塑料中的聚合物分子链 在紫外线等光线照射下可激发电子活性，进而发生光化学反应，再加上大气环 境中 O2 的影响，最终可发生光氧降解。在光化学作用下，光降解塑料的高分 子链因遭到破坏而失去强度，材料发生脆化，并在风、雨等自然环境的作用下 进一步细脆化，最终分解成为粉末融入土壤进入新一轮的生物循环。 光降解塑料主要由光敏剂、光降解聚合物、光降解调节剂组成，生产工艺简单、 成本低。但缺点也十分明显，其降解性很大程度上受到温度、光照强度等自然 条件的约束。埋藏在地下的光降解塑料甚至会由于没有光照而收效甚微或根本 无法分解。由于光降解塑料的各种局限性，光降解塑料主要适用于日照条件较 好的地区。光降解塑料的适用面较窄，目前主要集中于农作物覆盖物。 生物降解塑料性能良好，是目前可降解塑料中的主流门类 生物降解塑料可在细菌、真菌、藻类等自然界中普遍存在的一些微生物的作用 下，断裂高分子中的长链，从而达到降解目的，要求塑料最终能以代谢废物二 氧化碳、水的无害小分子的形式回归自然界的物质循环。 生物降解塑料包括不完全生物降解塑料、天然高分子可降解塑料、合成生物降 解塑料、共混型天然高分子生物降解塑料四类，其中合成生物降解塑料用途最 广关注度最高，主要包括 PLA、PBS、PBAT 和 PHAs。 合成生物降解塑料按照合成的方法可以分为化学合成塑料和微生物合成塑料，按照原料的来源可以分为石油基塑料和生物基塑料。石油基塑料的原料来源于 石油、煤和天然气化工产业链的产品，如 PTA，AA 等；生物基塑料则以淀粉、 纤维素、木质素、甲壳质等来自于生物体的天然高分子物质为原料。值得注意 的是，不完全生物降解塑料由于不具备完全降解性，不属于严格意义上的生物 降解塑料，因此下文中“生物降解塑料”不包括不完全生物降解塑料。 以合成生物降解塑料为代表的生物降解塑料凭借良好的使用性能和降解性成为 主流门类。PLA、PBAT 等合成生物降解塑料在力学性能、热学性能上与传统石 油基塑料较为接近，能够满足生产生活的对性能的需求。同时，生物降解塑料 具有良好的降解性，废弃后能不依赖光照自然分解，适合日常废弃塑料的情景。 生无可降解塑料被广泛应用于包装、农用地膜、一次性餐具等领域。 光-生物降解塑料潜力大，仍处于研发阶段 光–生物降解塑料结合了光降解机理以及生物降解机理，有望突破性能和价格瓶 颈。生物降解机制让光–生物降解塑料可在光照不足的情况下降解彻底，而且降 解速度能达到普通降解塑料的 5 倍以上。另外，光–生物降解塑料在很大程度上 改善了生物降解塑料加工困难、工艺复杂、成本较高等问题，克服了生物降解 塑料难以推广应用的弊端。 国内可降解塑料起步晚、增速快、市场