功率半导体行业发展深度报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 功率半导体行业发展深度报告 量价齐升，国产替代正当时 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?  一、下游需求旺盛驱动功率半导体市场规模增长 （一）功率半导体用途广泛，市场空间广阔 功率半导体用途广泛。功率半导体为可起到功率转换、功率放大、功率开关、线路保 护和整流等作用，其下游应用十分广泛，几乎用于所有的电子制造行业，传统应用领域包 括消费电子、网络通信、电子设备等产业。随着社会经济的快速发展及技术工艺的不断进 步，新能源汽车及充电桩、智能装备制造、物联网、新能源发电、轨道交通等新兴应用领 域逐渐成为功率半导体的重要应用市场，带动功率半导体需求快速增长。 功率半导体按类型可分为二极管、晶闸管、晶体管。1）功率二极管结构简单，有单 向导电性，广泛用于消费电子中。2）晶闸管体积小、可靠性高，多用于高压直流输电、 轨道交通。4）晶体管可进一步分类为 BJT\MOSFET\IGBT。BJT 有低导通压降特性，有电 流放大和开关的作用，常用于家电和开关电路。MOSFET 有易于驱动、频率超高的特点， 主要应用于手机充电器、移动电源、车载导航等。IGBT 兼具 MOSFET 的高输入阻抗和双 极型三极管 BJT 的低导通压降两方面的优点，开关速度高，易于驱动，频率高，损耗低， 常用于 600V 以上的大功率装置，如电动汽车充电桩、逆变器等。 全球及中国功率半导体市场空间广阔。近年来，受益于社会经济、技术水平的进步以 及应用领域的拓宽，功率半导体的市场空间稳步增长。2020 年全球功率半导体市场空间 约为 430 亿美元，据 Omdia 预测到 2024 年将进一步增长至约 525 亿美元，未来 4 年 CAGR 约为 5%。另据 IHS 数据显示，2018 年中国功率半导体市场空间约为 138 亿美元，占全球 市场份额的 35%，预计 2021 年中国功率半导体市场空间将增至 159 亿美元，CAGR 约为 5%。 汽车电子、工业电子、消费电子是功率半导体的主要应用领域。从全球功率半导体的 下游应用领域占比来看，2019 年汽车电子占比最多，达 35.4%，工业电子、消费电子的占 比分别为 26.8%和 13.2%，是第二、第三大应用领域。从中国功率半导体的下游应用领域 来看，2019 年在汽车电子同样占比最多达 27.4%、其次是消费电子、工业和电力，占比分 别为 23.1%和 18.6%。 （二）新能源汽车产业发展提振功率半导体需求 政策、市场双导向，推动新能源汽车景气度上行。政策方面，多国二氧化碳限排政策、 新能源汽车补贴政策双管齐下，以应对全球气候变暖压力，汽车电动化路线愈加明显。在 欧盟，ACEA 汽车温室气体排放协议规定，到 2030 年以前，汽车二氧化碳排放量需低于 每公里 59 克。根据英飞凌测算，欧盟新能源汽车渗透率将在 2030 达到 40%。在中国， 《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》提出新能源汽车发展愿景，计划到 2025 年， 国内新能源汽车渗透率达到 20%。 汽车电动化大势所趋，功率半导体面临新的增长机遇。以电力系统作为动力源的新能 源汽车，对电子元器件功率管理，功率转换能力提出了更高的要求。在传统汽车中，功率 半导体主要应用于车辆启动，发电和安全领域，低压低功率电子元器件即可满足其工作需 求。而在新能源汽车中，电池输出的高电压需要进行频繁的电压变换，电流逆变。这些电 路大幅提高了汽车对 IGBT、MOSFET、双极晶体管、二极管的需求，从而提升了单车功 率半导体价值。 预计 2025 年中国新能源汽车用功率半导体市场规模将达 104 亿元。乘联会预计 2025 年中国汽车销量将达 2400 万辆，若新能源汽车渗透率能够达到规划提出的 20%，则 2025 年新能源汽车销量预计将达到 480 万辆。根据英飞凌最新统计，全电池电动车（BEV）和 全插电混合电动车（PHEV）中功率半导体平均价值约为 330 美元。如果不考虑我国新能 源汽车中占比较小的轻混电动车、燃料电池电动车，预计中国新能源汽车功率半导体市场 空间将在 2025 年达到 104 亿元人民币。 电动车充电桩需求提升也将带动功率半导体需求增长。未来新能源汽车的普及也必 将推动充电桩需求的提升，且随着应用场景的优化，快充将成必然需求，带动充电桩功率 提升。而 IGBT 等功率半导体器件在是充电桩电源模块必不可少的部分。随着充电桩数量 和功率的提升，相应的功率半导体市场空间将进一步扩大。 IGBT 约占充电桩 20%的成本，预计 2025 年充电桩 IGBT 市场空间将达 35 亿元。 我国汽车充电设施的保有量随着新能源汽车市场的发展不断提升。2019 年中国新