期货市场基础知识讲座教学PPT课件.ppt

第十章 金融期货 第一节 金融期货的产生和发展 第二节 外汇期货 第三节 利率期货 第四节 股指期货 第五节 股票期货 * 感谢你的观看 2019年8月3 第四节 基差与套期保值效果 基差不变与套期保值效果 基差变动与卖出保值效果 基差变动与买入保值效果 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差不变与卖出保值效果 ? 现货市场 期货市场 基差 7月份 现货价格为2010元/吨 以2050元/吨卖出期货合约 -40元/吨 9月份 在现货市场以1980元/吨卖出 以2020元/吨买入平仓 -40元/吨 结果 少卖30元/吨 平仓盈利30元/吨 基差不变 净获利0元 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差不变与买入保值效果 ? 现货市场 期货市场 基差 7月份 现货价格为15000元/吨 以15500元/吨买入期货合约 -500元/吨 9月份 现货市场16500元/吨买入 以17000元/吨卖出平仓 -500元/吨 结果 多支付1500元/吨 平仓盈利1500元/吨 基差不变 净获利0元 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差变动与卖出保值效果 基差走强 基差走弱 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差走强与卖出保值效果 ? 现货市场 期货市场 基差 7月份 现货价格为1400元/吨 以1440元/吨卖出期货合约 -40元/吨 9月份 在现货市场以1370元/吨卖出 以1400元/吨买入平仓 -30元/吨 结果 少卖30元/吨 平仓盈利40元/吨 基差不变 净获利10元 * 感谢你的观看 2019年8月3 反向市场基差扩大 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差走弱与卖出保值效果 ? 现货市场 期货市场 基差 7月份 现货价格为2340元/吨 以2310元/吨卖出期货合约 30元/吨 9月份 在现货市场以2280元/吨卖出 以2300元/吨买入平仓 -20元/吨 结果 少卖60元/吨 平仓盈利10元/吨 基差走弱50 净亏损60元 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差变动与买入保值效果 基差走强 基差走弱 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差走强与买入保值 ? 现货市场 期货市场 基差 7月份 现货价格为2040元/吨 以2010元/吨买入期货合约 30元/吨 9月份 在现货市场以2080元/吨买入 以2040元/吨卖出平仓 40元/吨 结果 亏损40元/吨 平仓盈利30元/吨 基差走强10 净亏损10元 * 感谢你的观看 2019年8月3 正向市场：买入套期保值盈利 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差走弱与买入保值 ? 现货市场 期货市场 基差 7月份 现货价格为15600元/吨 以15400元/吨买入期货合约 200元/吨 9月份 在现货市场以15700元/吨买入 以15800元/吨卖出平仓 -100元/吨 结果 亏损100元/吨 平仓盈利400元/吨 基差走弱300 净盈利300元 * 感谢你的观看 2019年8月3 基差变化与保值效果 * 感谢你的观看 2019年8月3 第五节 基差交易和保值交易的发展 基差交易 套期保值的本质是用基差风险取代现货价格的波动风险 点价交易 套期保值交易的发展 * 感谢你的观看 2019年8月3 第七章 期货投机 第一节 投机概述 第二节 投机原理和投机方法 * 感谢你的观看 2019年8月3 第一节 投机概述 投机的概念 投机的作用 投机者的类型 投机与套期保值的关系 投机与赌博的关系 引导投机行为规范发展 * 感谢你的观看 2019年8月3 第二节 投机原理和投机方法 投机原则 充分了解期货合约 制定交易计划 确定获利和亏损限度 确定投入的风险资本 * 感谢你的观看 2019年8月3 第二节 投机原理和投机方法 投机的方法 买低卖高或卖高买低 平均买低或平均卖高 金字塔式买入卖出 套利 * 感谢你的观看 2019年8月3 第八章 套利交易 第一节 套利概述 第二节 价差交易的相关概念 第三节 套利的种类和方法 第四节 套利的分析方法和注意要点 * 感谢你的观看 2019年8月3 第一节 套利概述 套利是利用相关市场或相关合约之间的价差变化，做相反的交易，以期价差变化而获利 期现套利 价差交易 套利与普通投机交易的区别 * 感谢你的观看 2019年8月3 套利的特点与作用 风险较小 成本较低 有助于价格发现功能 流动性 * 感谢你的观看 2019年8月3 第二节 价差交易的相关概念 价差两种相关的期货合约之差 价差=价格高的-价格低的 价差的扩大和缩小 扩大：高的更高、低的更低 缩小：高低回归收敛 套利交易指令 套利交易的盈亏计算方法 * 感谢你的观看 2019年8月3 买进套利和卖出套利 预期价差扩大：买高卖低——买进套利 预期价差缩