新年度美国三大农作物面积转化趋势分析.docxVIP

一、美国三大作物面积变动趋势 图 1： 美三大作物面积变动趋势 单位：千英亩 图 2： 美作物种植面积及三大作物占比 单位：千英亩 数据来源：USDA 数据来源：USDA 最近二十年，美国所有作物种植面积维持在 3 亿英亩以上，但是整体呈下降趋势。三大作物玉米，大豆，小麦占总种植面积的比重从 2000 年的 65%提高到最近几年的 71%左右，最近几年稳定略降，说明最近这二十年来种植主粮还是有相对优势的。截至 2020 年，所有作物的种植面积与 2000 年比减少 1821 万英亩，其中不同品种间分 化明显，其中大豆面积累计增 881.8 万英亩，玉米面积累计增 1126.8 万英亩，小麦面积累计减 1828 万英亩，长周期来看，大豆和玉米从小麦抢面积趋势明显。 二、全球小麦产量和出口 图 3： 全球小麦需求和出口 单位：百万吨 图 4： 全球小麦主要出口国变动 单位：百万吨 数据来源：USDA 数据来源：USDA 过去二十多年，全球小麦的需求随着经济的发展基本呈现稳步上升趋势，全球需求从 1992 年到 2020 年增加了 2.19 亿吨，增幅 40%。而全球小麦的出口同期增加 7000 万吨，增幅 57.1%，在 2006 年以后上升趋势更加明显。从三个主要小麦出口国的变化可知，美麦出口整体呈小幅下降趋势，从 1992 年到 2020 年下降 1000 万吨或 27.2%，而欧盟和俄罗斯小麦出口则在 2005 年后上升明显，从 2005 年到 2020 年欧盟和俄罗斯小麦出口分别增 1130 万吨和 2830 万吨，增幅分别为 72.1%和 265.9%。美麦出口占全球小麦出口的比例从 1992 年的 29.7%下降到 2020 年的 13.8%，欧盟从 2005 年的 13.5%增长到 2020 年的 14%，俄罗斯从 2005 年的 9.2%增长到 2020 年的 20%。美麦在国际小麦出 口市场的份额明显被欧盟和俄罗斯挤占，欧盟和俄罗斯贡献了 2005 年以后全球小麦出口的主要份额。 图 5： 欧盟小麦产量变动 单位：百万吨 图 6： 欧盟小麦饲用量和出口变动 单位：百万吨 数据来源：USDA 数据来源：USDA 整体来看，欧盟小麦的产量呈小幅增加趋势，从 2005 年到 2020 年增 340 万吨或 2.6%。欧盟需求结构这些年 也发生了变化，欧麦饲用量在这些年是下降的，从 2005 年的 6300 万吨，下降到 2020 年的 4900 万吨，下降 1400万吨或 22.2%。这些因素的共同作用使得欧麦积极在国际小麦市场寻找买家，和传统小麦出口大国美国和加拿大抢市场，从 2005 年到 2020 年，欧麦出口增幅 1130 万吨或 72.1%。 图 7： 俄罗斯冬小麦面积和产量 单位：千公顷 图 8： 俄罗斯冬小麦国内需求 单位：千吨 数据来源：USDA 数据来源：USDA 除了欧盟以外，俄罗斯在国际小麦出口市场的影响力也与日俱增。从 97 年以来，俄罗斯冬小麦的种植面积增 90%，叠加单产的提升，从而带来俄罗斯冬小麦产量大增 182%，而同期国内小麦需求仅增 160 万吨或 4%，因此俄罗斯小麦迫切需要在全球市场寻找买家，这也对传统小麦出口大国美国和加拿大带来压力和挑战。 图 9： 美麦国内需求和出口 单位：百万吨 图 10： 小麦主要出口国份额占比变化 单位：% 数据来源：USDA 数据来源：USDA 从 1992 年到 2020 年，美麦国内需求小幅增 69 万吨或 2.2%，出口大降 1000 万吨或 27.2%，在欧盟和俄罗斯小麦的双重挤压下，美麦的国内需求和出口并没有随着全球经济的发展而增加，出口量反而有所下降，美麦出口占全球的份额被压缩更多，俄罗斯和欧盟在全球小麦出口市场的影响力越来越大。 三、三大作物的价格和种植收益 图 11： 美三大作物种植收益走势 单位：美元/蒲式耳 图 12： 美麦成本和收获季价格 单位：美元/蒲式耳 数据来源：USDA 数据来源：USDA 整体来看，由于欧盟和俄罗斯在全球小麦市场对美麦的挤压，最近二十多年以来，美麦的种植收益大部分年份都是三大作物里最差的，08 年稍好于美玉米，这也是大豆和玉米能持续从小麦抢面积的根本原因。分阶段来看的话，从 06 年到 12 年三大作物的种植收益成上行趋势，12 年触顶后开始一路下滑，美玉米种植收益于 14 年率先 触底，随后稳步小幅上行，美豆和美麦 15 年触底，美豆收益不如玉米稳定，所以美国农民种植玉米的稳定性更高， 尤其是 18 年中美贸易摩擦以来，美豆受影响最大，而这种特