再看碳中和，融资、生产、生活方式变革.docxVIP

目录 资本市场助力国家实现碳达峰、碳中和目标 5 资本市场引导资金配置，新能源领域直接融资提速 5 全面注册制：新兴产业优秀公司加速成长 5 再融资新规：新能源产业产能扩张明显提速 6 海外新能源巨头纷纷扩产，国内龙头企业亟需资本助力 8 绿色债券、绿色信托、碳中和主题基金发行落地 10 各地方政府开始制定碳达峰、碳中和行动计划 12 周期端的供给侧改革：碳中和的意义非凡 13 高耗能行业严控新增产能 13 钢铁：碳中和下低碳冶金的确定性机会 15 电解铝：低碳生产和新需求带来新机遇 19 智能电网：助力能源的高效率高质量输送 22 消费端的需求变革：低碳生活的投资机遇 23 绿色建筑：传统建筑行业里的高成长赛道 24 消费电子：引领便捷生活方式 25 家居生活：智能化赋能低碳生活 26 碳补偿：植树造林和自然保护区建设 27 星星之火：碳中和里的潜力赛道 28 海上风电抢装和海底电缆需求放量 28 地热能：能量密度低，但有望从 0 到 1 29 碳中和主题个股组合 30 风险提示 31 7. 附录 31 一切皆可“碳中和”？“碳中和”俨然成为近期市场最热的话题之一，与此相关的分析研究也如雨后春笋般涌现市场，投资者应接不暇，仿佛间一切皆可“碳中和”。我们在《碳中和下的能源革命浪潮-主题风云系列二》中，着重对受益碳中和的相关赛道做了梳理，提出可再生能源进入投资大时代，而传统行业机会在节能减排，推荐光伏、锂电、风电、储能、钢结构、生物质能等方向。本篇报告，我们以资本市场与碳中和战略的关系为切入点，分析资本市场如何通过引导资金配置，助力国家碳中和战略，同时分析研究碳中和背景下生产方式、生活方式的变革，并梳理高耗能行业供给侧改革、提质增效，和居民低碳生活带来的投资机会。 碳达峰、碳中和进入方案制定阶段，政策酝酿期是最好的投资时点。2021年两会政府工作报告提出了当年要重点做好的几方面工作，包括要加强 污染防治和生态建设，持续改善环境质量，强调扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，提出制定 2030 年前碳排放达峰行动方案。具体指出，要优化产业结构和能源结构，推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。报告还对扩大所得税优惠，培育壮大节能环保产业，加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度等内容作了阐述。 多位两会代表为实现“30·60”双碳目标建言献策。2021 年两会期间，与碳达峰、碳中和相关的提案成为市场关注的焦点之一，从多位业内人士代表的政策建议可以看出当前我国新能源行业发展空间巨大，但也面 临不少问题。储能成为多位代表关注的问题，储能行业有望进入高速发展期；可再生能源的消纳，有望带动更多领域的新能源利用；风光能源与乡村振兴战略的结合很有潜力；政策顶层设计的完善和零碳示范城市建设有望加速能源革命推进和低碳生活方式的普及。 姓名职务单位政策建议刘汉元全国人大代表通威集团对于自愿配置储能系统的可再生能源发电项目 姓名 职务 单位 政策建议 刘汉元 全国人大代表 通威集团 对于自愿配置储能系统的可再生能源发电项目，在保障全额收购的基础上，在储能电价上设置适当的补贴价格； 由电网公司在网侧集中配置储能系统，因提升可再生能源消纳的正外部性为全社会共同受益，其成本由所有用户均摊； 制定更加灵活的电价政策，鼓励通过市场化方式，充分发挥储能调峰的功能。 张传卫 全国人大代表 明阳集团 风光能源应该成为农村鼓励和加大加快开发的清洁能源，成为乡村振兴的主题能源把新能源建设作为振兴乡村的新动力，并通过创新模式使其成为乡村基层组织和经济 实体可靠、可持续的经济体系。 曹仁贤 全国人大代表 阳光电源 谨防可再生能源产业发展“失衡”； 消纳仍是制约可再生能源发展的一大瓶颈，有了宏达装机预期，下一步则是扩大应用；加强碳排放监管、计征等工作，全面衡量二氧化碳排放的社会成本。 张雷 全国人大代表 远景科技集团 实施零碳新工业体系的顶层设计和中长期规划，尤其在空间布局上要高度重视内蒙、东北和沿海等可再生能源丰富的区域，要在此布局零碳产业集群。 大力发展绿色能源科技产业。 加快推广零碳能源在交通、钢铁、化工领域的应用。 姓名 职务 单位 政策建议 李家杰 全国政协常委 恒基兆业集团 从国家层面制定零碳示范城市申报路径，并制定相应政策措施及行动计划，以指引示范城市的建设； 在零碳示范城市推广分布式能源市场化交易，鼓励多种主体参与区域智慧能源运营管理； 在粤港澳大湾区选择试点，构建以智慧能源为核心的国家级零碳示范城市。 曾毓群 全国政协委员 宁德时代 加强顶层设计，避免资源无效配置；加快电