从“3A”发展看中国云计算产业竞争格局变化.docxVIP

行业深度研究 行业深度研究 内容目录 前言：云计算市场竞争已进入下半场，国内竞争格局如何改变？ 4 “3A”厂商盈利的共性：管理层战略重视，自身业务打磨产品 4 AWS：创始人影响公司文化基因，综合竞争力全球第一 4 Azure：错失移动时代后坚定云转型，发展混合云实现后来居上 10 阿里云：十年磨一剑，从模仿到超越 13 云计算竞争已进入下半场，国内竞争形势如何演变？ 19 海外市场仍由美国公司主导，阿里云未来仍聚焦中国和东南亚市场 19 传统企业数字化转型增加混合云需求，云厂商如何应对市场改变？ 20 竞争压力下第二梯队云计算厂商如何破局？ 21 图表目录 图表 1：亚马逊自由现金流和净资产收益率 4 图表 2：亚马逊飞轮 5 图表 3：AWS 飞轮 5 图表 4：AWS 业务年降价次数（次） 5 图表 5：AWS、亚马逊营业利润及占比提升 5 图表 6：亚马逊 14 条领导力准则 6 图表 7：AWS 产品架构及头部云厂商入场时间线 6 图表 8：2006-2008 年产品 AWS 举例 7 图表 9：2009-2015 年产品 AWS 举例 7 图表 10：AWS 历年发布机器学习相关新功能数 8 图表 11：2016-2020 年产品 AWS 举例 8 图表 12：AWS 业务年新增功能特征数（项） 9 图表 13：亚马逊资本开支及增速 9 图表 14：AWS 全球可用区数量 9 图表 15：AWS 云基础设施地区分布数量 9 图表 16：AWS 营业收入、营业成本及同比增速 10 图表 17：AWS 营业利润和营业利润率 10 图表 18：微软移动产品布局落后竞争对手 5 年以上 10 图表 19：Windows Phone 市场份额持续下降 10 图表 20：微软抓住开源浪潮重大事件 11 图表 21：Windows 收入占比总体下降 11 图表 22：智能云营收持续增长 11 图表 23：微软营收在 16 财年承压后恢复增长 11 图表 24：微软盈利能力稳步提升（18 年受税改影响） 11  - 2 - 行业深度研究 行业深度研究 图表 25：Office 365 个人订阅数不断增长（百万人） 12 图表 26：SaaS Market Places (Q2 2020) 12 图表 27：企业私有云采用情况及计划（2020 年） 13 图表 28：微软各项云业务均为领先者（2020H1） 13 图表 29：业务中台与数据中台支撑阿里集团前端应用 14 图表 30：分布式架构示意图 14 图表 31：Dataworkd 八大模块-数据资源平台 15 图表 32：人工智能 ET 架构示意图 15 图表 33：专有云(Apsara Stack)架构示意图 16 图表 34：天猫历年双十一销售额与订单峰值 17 图表 35：第三代神龙架构示意图 17 图表 36：阿里云具备全面的产品和解决方案 18 图表 37：阿里云季度收入及增速 18 图表 38：阿里云经调整 EBITA 与EBITA 率 19 图表 39：阿里巴巴资本开支及其强度 19 图表 40：TPC-DS 基准测试阿里云AnalyticDB 性能领先 19 图表 41：全球云厂商竞争象限（2020Q3） 20 图表 42：阿里云全球市场份额提升 20 图表 43：2020 Q4 中国云计算市场份额 21 图表 44：全球 IaaS 市场份额 2015 22 图表 45：全球 IaaS 市场份额 2019 22 图表 46：中国 IaaS 市场份额 2015 22 图表 47：中国 IaaS 市场份额 2020Q1 22 图表 48：主要云厂商服务器数量测算对比 22 图表 49：87%企业才有混合云部署策略（2019） 23 图表 50：混合云部署种类及比例（2019） 23 图表 51：公有云垂直行业市场规模（十亿元） 23 图表 52：云计算厂商收入增速对比 23 图表 53：金山云企业云收入比重上升 24 图表 54：金山云盈利能力逐步改善 24 图表 55：云计算产业链主要标的推荐 24  - 3 - 行业深度研究 行业深度研究 前言：云计算市场竞争已进入下半场，国内竞争格局如何改变？ 阿里巴巴最新披露的 2020 日历年 Q4 季报首次实现 EBITA 盈利，引起市场高关注度。云计算产业壁垒深厚，马太效应明显。当前全球云计算厂商仅亚马逊云（AWS）、微软智能云（Azure）、阿里云实现盈利。本文以公司领导人和产品迭代路径作为切入点，分析“3A”厂商实现盈利的原因。通过复盘头部厂商战