量化私募基金行业回顾与展望分析报告：扩容与整固.pdf

量化私募证券基金行业回顾与展望 扩容与整固 2021年4月13 日 CONTENTS 目录 1. 量化行业概况：快速增长，规模约8600亿元 2. 发展历程：历尽波折而勇于创新 3. 量化股票：业绩表现、相关性和影响因素 4. 量化期货：业绩表现、相关性和影响因素 5. 热点展望：量化股票再整固，量化期货迎机遇 1 1. 量化行业概况：快速增长，规模约8600亿元 2 1.1 存续规模：2020年底量化私募管理人规模约8600亿元  截至2020Q4 ，我们测算国内量化私募基金管理人资产管理规模约8600亿元，占私募证 券基金行业规模的20%。截至2020Q4 ，10亿元以上量化私募管理人合计114家，结合不 同规模区间的管理人平均管理人规模的估算，我们测算量化管理人合计管理规模约为 8570亿元。其中接近一半 （47.4%）的资产规模由100亿元以上量化管理人管理。 不同区间量化私募管理人管理规模(亿元，估算) 不同区间量化私募基金管理人管理规模占比 5000 10亿元以 4060 下, 15.9% 4000 10~20亿 3000 元, 7.9% 100亿元以 上, 47.4% 2000 1350 1361 1129 20~50亿 1000 675 元, 13.2% 0 50~100亿 元, 15.7% 资料来源：中国基金业协会，私募排排网，中信证券研究部。截至2020Q4 资料来源：中国基金业协会，私募排排网，中信证券研究部。截至2020Q4 3 1.2 存续规模：近两年量化管理人规模经历了快速扩张 