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周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 第四节 投资银行在证券投资基金运作中的作用 由于投资银行作为基金的承销人承销基金的业务与证券承销业务类似，投资银行证券承销业务的有关内容在本书前面已有详细介绍，因此，本节主要就投资银行作为发起人设立投资基金以及作为基金的管理人进行基金投资管理方面的业务进行介绍。 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 第四节 投资银行在证券投资基金运作中的作用 二、投资银行作为证券投资基金的管理人 一、投资银行作为投资基金的发起人 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 一、投资银行作为投资基金的发起人 ——发起和设立基金 确定投资基金的性质和设计投资基金的品种 1 拟订各项基金文件 2 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 确定投资基金的性质和设计投资基金的品种 设计投资基金品种就是根据投资者需求和风格偏好设计具有不同风险和收益组合特征的基金产品。 在设计基金产品时主要考虑两方面的因素 投资者需求与目标 投资者风险承受能力 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 拟订各项基金文件 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 二、投资银行作为证券投资基金的管理人 ——进行基金投资管理 宏观分析 行业分析 公司分析 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 本章小结 本章从证券投资基金的概念、特点入手，系统地阐述了证券投资基金的相关知识，比如证券投资基金的种类、基金运作的各个环节等，为理解投资银行如何介入证券投资基金管理作好理论准备。最后着重介绍投资银行基金管理业务的核心内容。 证券投资基金是一种大众化的间接证券投资工具，也是一种新的金融组织形式。具体说，证券投资基金是一种集合投资的制度，可以将其描述为：通过发行基金单位或股份的形式将众多投资者的资金汇集起来，交由专业管理机构(即基金管理人)管理，按照风险规避的原则进行分散化投资，从事股票、债券、货币市场工具等有价证券投资，基金投资所得按照利益共享、风险共担的原则为众多基金持有者所共同享有。 在证券投资基金的运作中，涉及到多个当事人，具体包括：基金持有人(基金投资者)、基金管理人（基金管理公司）、基金托管人，以及基金销售机构、过户代理商、投资顾问公司、会计师事务所、律师事务所等中介服务机构，其中主要当事人为前三者。 证券投资基金的运作具体包括：基金的设立、基金的发行与交易、基金投资管理、基金投资收益的分配以及信息披露。 在证券投资基金的运作中，投资银行既可以作为投资基金发起人设立基金，也可以接受基金发起人的委托进行基金管理，还可以作为基金的承销人承销基金。当然，投资银行也可以同时开展这三种业务。 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 托管人的机构设置 根据《证券投资基金法》的规定，基金托管人为履行职责，要有以下四个部门 市场部门 核算部门 系统开发部门 风险管理部门 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 委托保管协议书 基金公司将其基金资产委托给银行进行保管，需签订委托保管协议书 乙方受委托保管基金资产的范围 乙方受托履行的各项责任、权利和义务 甲乙双方的名称，住所及法定地位 甲方委托，乙方愿意接受委托承诺 并应载明：保管基金现金资产的年息和支出要求；乙方违约责任；协议修改、终止以及保管基金资产报酬及其支付方式条款等。 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 三、基金投资者 基金持有人的权利与义务 1 基金持有人大会 2 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 基金持有人的权利与义务 主要表现为 第七十条： （1）分享基金财产收益； （2）参与分配清算后的剩余基金财产； （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会； （5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权； （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； （7）对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼； （8）基金合同约定的其他权利。 《证券投资基金法》 （1）遵守基金契约； （2）交纳相应的基金费用；（3）承担基金亏损或者终止的有限责任； （4）不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动。 基金持有人须履行的义务 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 基金持有人大会 《基金法》规定，有下列情形之一，应召开基金持有人大会 （1）提前终止基金合同； （2）基金扩募或者延长基金合同期限； （3）转换基金运作方式； （4）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准； （5）更换基金管理人、基金托管人； （6）基金合同约定的其他事项。 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 四、基金监管和自律机构 中国证券业协会 中国证监会 证券交易所 周莉投资银行学第三版第五章证券投资基金 五、其他当