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中信：学做产业组织者 1979年10月,著名的“红色资本家”荣毅仁在邓小平点将下创办了中信。荣毅仁的特殊身世、遍及世界各地的亲属和天赋的商业智慧,对帮助当年的中国打开经济开放之门意义非凡。 如今,中信集团作为直属于国务院的特大型国有企业,在全球资源能源获取、保证国家资源供应上起着重要作用。为了应对越来越激烈的国际竞争,中信集团试图通过做产业组织者让其在金融、资源、能源和制造业的资源得到有机整合,从而形成全产业链竞争力。 全球出击 根据中信集团的战略,将“根据自身的能力和条件,有选择地深入国家急需的、市场前景良好的资源开发业务”。 2021年9月,香港上市公司东南亚木业正式更名“中信资源控股有限公司”,中信通过注资和转股,对其实现了控股,并逐渐把中信资源培养成为资源能源旗舰。中信资源也因此成为中信投资开发资源性项目的排头兵。 2021年11月23日,中信资源完成了对印尼东部Oseil油田51%权益的收购,代价为9740万美元。Oseil油田是一块重油油田,已探明的重油储量为705万桶。2021年元旦前夕,哈萨克斯坦Karazhanbas油田并购案终于落下帷幕,中信最终如愿以偿,以19.1亿美元收购加拿大Nations Energy公司在哈萨克斯坦的油气资产。Karazhanbas油田日产原油达*****桶。对中国来说,不论从政治还是经济上讲,哈萨克斯坦的石油资产都是炙手可热的资源。 2021年的“五一”长假,正当人们都在打点行装准备外出过一个惬意的假期时,中信资源并没有歇着,反而从香港“走进内地”,来到了渤海湾,目的是为了收购位于该地区的月东石油区块。月东区块是中国石油目前为止向海外投资者开放的最大的一块石油资源,其总面积达349.8平方公里,原油量约在6500万吨至7500万吨之间,预计年产量150万吨,平均日产3万桶,有效开采期为60年。 中信资源一马平川式的收购,要归功于中信资源副董事长寿铉成。2021年9月,56岁的寿铉成加盟中信资源,担任公司副董事长,负责中信资源石油投资、投资组合规划和发展。他的到来给中信带来了开展石油业务的经验。 中信资源除了在石油资源上的大手笔外,在澳大利亚,中信资源拥有全球规模最大和效率最高的电解铝厂之一PAS股权的22.5%,即每年约7.8万吨原生铝块份额产量。同时,中信资源还持有亚洲、欧洲和巴西炼钢厂重要供应商Macarthur煤矿公司20.39%的股权,并拥有CMJV合营项目7%的股权,后者主要包括Coppabella和Moorvale煤矿。此外,中信资源还间接持有新兴铁矿公司Aztec 5%的权益。在加蓬投资的锰矿项目已开工建设,预计2021年投产。 中信集团下面的另一资源巨舰是中信成立之初就成立的对外合资合作的“窗口型”公司中信泰富,这家中资背景的香港上市公司是中国最早在海外投资的企业之一,拥有丰富的经验。 从中信资源和中信泰富的业务范围来看,都重点关注资源类项目,而中信泰富更关注中下游生产加工环节。2021年荣智健和范鸿龄被迫离任,中信集团对中信泰富的持股增加至57.56%。被母公司绝对控股的中信泰富将继续整合中信系内的矿业及钢铁业务,成为中信集团内以特钢及矿业为主的上市旗舰。事实上,中信集团早已在系统内部进行垂直整合,试图打造一条纵向产业体系,并依此建立了基于产业链的竞争优势。 构建产业链 1993年开始涉足的特种钢铁业务逐渐成为中信泰富的新主业。随着中国成为世界工厂,家电、汽车等行业对特种钢的需求不断增加。特种钢冶炼的资金、技术门槛极高,行业增长空间及边际利润与普通钢不可同日而语。中信泰富以惯用的大手笔并购,迅速掌控了数家优质企业,树立了行业龙头地位。 2021年1月,中信泰富间接取得大冶特钢9.4%的股权成为第二大股东。经过一系列增资和重组,最终持有大冶特钢58.13%的股份。2021年6月,石家庄钢厂80%的股权在产权交易中心挂牌,中信泰富又以12.82亿元得手。至此,中信泰富特钢产业规模已位居全国第一。 2021年3月,中信泰富竞得澳大利亚60亿吨磁铁矿开采权,保证了旗下特钢企业长期、稳定的原材料供应。今后将为中国带来每年2400万吨的稳定铁矿石供应。 2021年8月,中信泰富将其在西澳大利亚的全资磁铁矿项目Sino-Iron 20%的股权售予中国冶金科工集团,作价4.48亿美元。此外,中信泰富还将按大致相同的条件,在另一铁矿Balmoral收购事项完成后,将把Balmoral20%的股权也转让给中冶。 值得注意的是,中冶还是中信泰富该铁矿项目的工程总承包商,负责采购开采设备、设计、施工、安装破碎站、选矿厂、物料输送系统、营地及其他配套基建