权益市场总体表现驱动行业股价表现.docxVIP

重点图表 图1：累计A股IPO融资总额 图2：累计债券承销排名（十亿人民币） 机构名称总承销金 机构名称 总承销金额 其中：公司债 1 中信建投 265.62 120.35 2 中信证券 247.00 106.62 3 国泰君安 172.50 78.00 4 中金公司 154.17 50.56 5 华泰证券 146.56 58.24 6 海通证券 125.77 61.54 7 平安证券 122.38 49.70 8 光大证券 89.59 30.82 9 国信证券 74.38 30.04 10 信达证券 57.60 5.85 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 A股累计首发募集资金(十亿人民币) 科创板累计首发募集资金(十亿人民币) 资料来源：万得、（香港）；注：2021年5月数据截止至2021年5月24日  资料来源：万得、（香港）；注：不含地方政府债、政策银行债和非政策性金融债；数据截至2021年5月21日 图3：A股市场交易量 图4：融资融券余额/A股总流通市值 300,000 200,000  600% 5% 11.9%4.37 11.9% 4.37% 2.63% 4% 400% 300% 3% 200% 2% 100% 0% 1% -100% 0% 100,000 0 累计日均成交额（十亿元人民币） 累计日均成交额 - 同比 (%) 融资融券余额/A股总流通市值 资料来源：万得、（香港） 资料来源：万得、（香港） 图5：A股融资融券余额 图6：前十大券商营业收入和净利润占比情况 76.7%64.9%66 76.7% 64.9% 66.9% 65.4% 60.3% 61.5% 60.6% 60.5% 59.5% 59.5% 60.3% 59.8% 500% 80.0% 400% 75.0% 300% 70.0% 200% 65.0% 100% 60.0% 0% 55.0% -100% 50.0% 20,000 15,000 10,000 5,000 0 融资融券月末余额（亿元人民币） 融资融券月末余额-同比 (%) 归属股东净利润前十占比* 营业收入前十占比* 资料来源：万得、（香港） 资料来源：万得、（香港）；注：*在47家上市中资券商中的占比 图7：主要中资券商归属股东净利润（人民币百万元） 图8：2021年A股IPO承销排名 券商 1Q21 1Q20 同比 1Q21 加权平均 券商 累计募集资金 承销家数 (十亿人民币) ROE * 1 中信证券 5,164.8 4,075.5 26.7% 2.81% 2 国泰君安 4,411.3 1,826.1 141.6% 3.33% 3 海通证券 3,617.6 2,282.7 58.5% 2.34% 4 华泰证券 3,309.0 2,888.0 14.6% 2.54% 5 广发证券 2,540.8 2,070.5 22.7% 2.56% 6 2,431.2 1,987.4 22.3% 2.72% 7 中国银河 1,985.1 1,753.6 13.2% 2.57% 8 中金公司 1,875.8 1,276.9 46.9% 2.70% 9 1,721.8 1,950.8 -11.7% 2.77% 10 国信证券 1,684.8 1,423.9 18.3% 2.20% 1 中信证券 16.84 19 2 海通证券 15.19 19 3 10.72 14 4 华泰证券 8.24 13 5 兴业证券 6.52 6 6 安信证券 5.71 8 7 国泰君安 5.35 7 8 国信证券 5.14 5 9 长江证券 4.53 9 10 光大证券 4.24 5 资料来源：万得、（香港）；注：非年化ROE 资料来源：万得、（香港）；注：数据截至2021年5月21日 图 图 9：中资券商股综合表现与市场整体趋势大致相若 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 券商股综合表现 * 市场综合表现 ** 资料来源：万得、（香港）；注：*券商股综合表现通过中信证券，国泰君安，海通证券，HTSC，广发证券，，中国银河证券，东方证券，中金公司，证券等主要国内券商的 H 股加权平均股价表现来计算；**市场整体趋势包含恒生指数及沪深 300 指数表现，恒生指数和沪深 300 指数权重分别为 60%和 40% 图 10：内地市场证券化率 140% 10,000 105% 8,000 70% 6,000 4,000 35%  2,000 0% 0 内地市场证券化率 沪深300指数（右轴） 资料来源