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半导体显示行业分析 第 第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 37 页 目录 8031_WPSOffice_Level1 1．技术路线：TFT-LCD和 AMOLED成为主流 3 22022_WPSOffice_Level1 2．行业特征：液晶周期往复，产品不断迭代 8 24474_WPSOffice_Level1 3．LCD 进入存量竞争阶段，中国大陆有望凭借高世代产能成为产业主导者 11 4761_WPSOffice_Level1 4．OLED整体供不应求，短期内需求拉动主要靠手机 20 5913_WPSOffice_Level1 5．竞争格局：中韩争霸拉开序幕，京东方一枝独秀 24 1．技术路线：TFT-LCD和 AMOLED成为主流 半导体显示技术替代真空电子技术成为趋势 显示技术属于光电技术—光和电互相转化的技术，从技术的发展路径来看，显示技术的发展经历了三个阶段：1）CRT（Cathode Ray Tube, 阴极射线管）阶段， 代表产品：黑白及彩色CRT 电视。2）20 世纪90 年代，等离子技术、液晶技术并行。2000 年后，随着液晶技术的完善，其在显示效果、成本等诸多方面均显著超越等离子技术，等离子技术逐步退出市场。目前液晶技术已是全球最主流的显示技术。3）随着材料技术的发展，OLED 技术出现并实现产业化。代表产品：三星高端手机、iPhone。 从 CRT 到 TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器，下文简称“LCD”或“液晶”）是技术的中断和开始，而从 LCD 到 AMOLED（主动矩阵有机发光二极体，下文简称“OLED”）是技术的延伸和发展，LCD 和 OLED 之间拥有较高的技术相关性和资源共享性。半导体技术的进步可以不断改善液晶的显示性能，而半导体技术进步的潜力至今看不到尽头。LCD不是胜在某一个时点上的性能，而是胜在其技术进步的速度上，LCD在显示领域脱颖而出的关键是它顺应了半导体技术替代真空电子技术这一历史大趋势。 TFT-LCD为半导体显示主流技术，市场规模达1300亿美元 半导体显示技术种类繁多，可分为非自发光和自发光两类。非自发光类包括：LCD、ULED，自发光类包括：量子点技术和 OLED。目前，TFT-LCD 已发展为全球半导体显示主流技术。 全球TFT-LCD 行业进入存量市场阶段。IHS 数据显示，2016-2020 年，全球TFT-LCD 产值维持在1200~1300 亿美元。 OLED将成为主流显示技术，2021年市场规模达 400亿美元 OLED 与传统的 LCD 显示方式不同，无需背光灯，具有自发光的特性，采用非常薄的有机材料涂层和玻璃基板，当有电流通过时，这些有机材料就会发光。相比于 LCD 具有更快的响应速度、更广的视角、更高的色彩饱和度和更宽的工作温度。 此外，由于 OLED 构造相对简单，在重量、厚度上 TFT-LCD 相比更轻薄，还可以实现柔性显示和透明显示。 作为朝阳产业，OLED 发展迅速、潜力大，有望成为主流显示技术。从应用领域来看，OLED 目前主要在小尺寸（手机）领域使用，且发展速度惊人，而在大屏化的过程中还有技术路线不确定、良品率低等还有很多技术问题需要解决。 从制造成本上，大尺寸的 OLED 和已经逝去的等离子面板相近，但 OLED面板的生产线建设成本比等离子面板高出了近一个数量级，这是 OLED 量产的瓶颈之一。不过 OLED 可以继承 LCD 生产线，在 LCD 向 OLED 的转化和升级过程中的成本要远低于等离子面板，这也是后者注定消亡的重要原因。 从下游终端产品形态来看，随着 OLED 技术的进步，终端产品逐步从曲面形态、可折叠向全面柔性状态进步。 从行业周期来看，LCD 已经处于成熟期，在显示领域占领着绝对市场，而OLED 正处于成长期。市场预计到 2025 年前后，伴随柔性显示器的商品化，LCD 将会步入衰退期。与此同时，OLED 将会取代 LCD，迎来成熟期。 IHS 统计，2016-2018 年 OLED 市场规模分别为160 亿美元、227 亿美元、 250 亿美元。预计 2021 年 OLED 面板产值有望达到 400 亿美元 。 MicroLED有望成为下一代主流显示技术，目前处于产业化初期 Mini LED 作为进军 Micro LED 的前哨站，已经取得率先突破。与OLED 相比，Mini LED 多以 HDR（高动态范围图像）、异型显示器等背光源应用和显示屏应用为诉求，在良率、成本、节能效果和显示性能等方面也具备优势。成本较高是制约 mini LED 广泛应用的主要因素。 Mini LED 在 RGB 显示和 LCD 背光均具有广阔的应用前景，随着以三安、国星光电为代表的相关大厂持续投