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中国证券监督管理委员会操纵 市场内幕交易行为认定指引 作者: 日期: 中国证券监督管理委员会 关于印发《证券市场操纵行为认定指引（试行）》及《证券市场内幕交易行为认定指引（试行）》的通知 （证监稽査字[2007]1号） 中国证监会各省、自治区、直辖市、计划单列市监管局，上海、深圳证券交易所，会内各部门： 为进一步规范中国证监会对证券而场操纵行为和内曜交易行为的认定匚作,提高执法效率和效果.现将《证券 帀场操纵行为认定指引《试行）?和《证券再场内料交易行为认定指引（试行〉＞ 印发你们试为。对试行中遇到 的何题?请及时提出调整意见和建议＞ 中国证券监将管理委员会 二00七年三月二十七日 中国证券监督管理委员会证券市场操纵行为认定指引《试行）目荥 第一章总则 第二章操纵行为人认定 第三章操纵手段认定 第一节f般规定 第二节迁续交易操纵认定 第三节约定交易操纵认定 第四节洗售操纵认定 第五节其他手段认定 （-）蛊窓交易裸纵认定 （-＞抢相予交易操纵认定 （三）虚假申报操纵认定 （四〉特定时间的价格或价值操纵认定 （五）尾帀交易操纵认定 第四章不构成操娠行为的情形 第五章违法所得认定 第六章从重处罚情形的认定 第七章从轻、做轻或不予处罚情形的认定 第八章证明标准 第九章附则 笫一章忌则 第i条为规范证券市场操纵行为的认定工作，有效打击和防范证券市场操纵行为,维护证券市场秩序. 依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》〉及其他注律、行政法规和规章的相关规定.结合 我国证券市场实际，制定本指引。 第二条本指引所称i正券市场操纵行为《以下简称“操纵行为”），是指行为人以不正当手段.影响证券 交易价格或者证券交易量.扰乱证券市场秩序的行为。 第三条征券执法人貝成气依据法律、法規和规章规定的程序.道術专业标准和职W道德.运用逻利推理 和生活经验.全面：客观、公正地审核证据.确认事实，准确适用法律。 第四条木指引是证券行政执法的指导性文件，供中国证券监督管理委员会（以下简称??中国证监会”） 使用。 证券交易所小场发行、上帀的证券发生操纵行为的认定,适用本指引；国务院批准的其他证券交易场所发生的 操纵行为的认定.参照本指屮执行. 笫二章操纵行为人认定 第五条任何人直接或间接实施操纵行为，均可认定为操纵行为人。 本指引所称任何人，是指任证券市场上从事证券交易活动的任何自然人和单位。 本指引所称单位,是指法人和其他非法人组织.包括公可、企业、事业单位、机关和社会团体等， 第六条以爪位名义操纵证券市场、违法所得归仇位所有的，应认定单位为操纵行为人。 第七条单位操纵证券市场的，直接负责的主管人员和其他直接责任人员按照下列规定认定： （-＞直接负成的主管人员.是指在单位操纵巾场中起决定、批准.授意、拗容、指挥等作用的人员，?般是 单位的主管负贵人.包括法定代表人. （二）其他直接黄任人员，是指在单位操纵市场中具体实施操纵市场行为并起校大作用的人员，既町以是单位 的经营管理人员.也可以是单位的职工，包括聘用、雇佣的人员. 第八条利用他人账户操纵证券市场的.利用人为操纵行为人。 具有卜.列情形之一的.订认定为前款所称利用他人账户： （-） H接或间接提供证券或资金给他人购买证券.J1该他人所持有证券之利益或损失.全部或部分归属于本 人； （-）对他人持有的证券具有骨理.使用和处分的权益。 第九条个人利用其设立的公司、企业、事业单位操纵证券市场的.或者公司、企业、事业爪位设立后以 操纵证券市场作为主要活动的.应认定设立公司、企业、事业单位的个人为操纵行为人。 第十条盗用单位名义操纵证券市场的，应认定个人为操纵行为人. 第十一条证券公司明知投资人操纵证券市场，向其提供资金、账户等协助的，可认定为合谋操纵市场? 第十二条管理人或受托人等以投资基金■社保基金、保险品种、企业年金、信托计划、投资理财计划等 实施操纵行为的.应当认定管理人或受托人等为操纵行为人。 第三章操纵手段认定 第一节一般规定 第十三条木指引所称操纵手段，是指《证券法）第七十七条第一款第（一）项、第（二）项、第（三） 项和第（四）项所列示的操纵证券市场的手段. 第十四条本指研所称影响证券交易价格或者证券交易址.是指行为人的行为致使证券交易价格异常或形 成虚拟的价格水平，或者行为人的行为致使证券交易量异常或形成虚拟的交易量水平。 前款所称致使,是指行为人的行为是证券交易价格异常或形成虚拟的价格水平、或者证券交易皇异常或形成虚 拟的交易量水平的重要原因. 行为人的行为致使证券交易出现卜列情形之一的.可认定为影响证券交易价格或石证券交蜻乳 （-＞致使新股或其他证券上帀苜日出现交易异常的； （二）致使相关证券当日价格达涨幅限制价位或跌幅限制价位或形成虚拟的价格水平，或者致使相关证券当日 交易遂异常放大