涂料行业研究报告word.doc

涂料行业报告 2021 目录 行业简介：广泛运用于地产、建筑工程 8 行业分析：涂料市场空间广阔，下游需求向好 10 涂料行业总产值约 3000 亿，建筑涂料约 1300 亿 10 涂料产量与竣工端相关性较强，下游需求向好 12 房屋翻修+精装修推高工程涂料市场规模 14 原材料与油价相关性大，4 月起多家企业调价应对成本上涨 16 行业赛道优秀，集中度有望提升 18 赛道优秀，行业能出大公司 18 亚太地区是全球涂料最大销售市场 19 对标海外，本土企业快速发展，市占率有望不断提升 21 业内公司介绍 23 业内公司对比 23 三棵树：B 端 C 端业务共振，多品类一体化发展 25 全球涂料上市公司市值排行榜 10 强，北京 2022 年冬奥会独家供应商 25 涂料产能扩张计划强劲，供应链建设稳步推进 27 产品服务体系不断完善，新型服务项目扩大消费需求 29 亚士创能：“1+6+N”产能布局发力，打开业绩增长空间 30 建筑涂料及保温装饰一体化的领军型企业，产品结构多样化 30 产能快速扩张创造新的业绩增长点，2022 年前实现“1+6+N”的全国产能布局.32 保温材料和保温装饰板行业第一，进入防水领域拓展多品类 35 图表目录 图 1：涂料行业上下游产业链 8 图 2：2019 年亚太地区涂料产量占比 9 图 3：涂料行业产量情况 10 图 4：涂料行业收入规模及增速情况 11 图 5：涂料行业利润及利润率情况 11 图 6：不同规模企业主营业务收入占比分析 11 图 7：2015-2019 年我国涂料细分市场占比 12 图 8：2015-2019 年我国建筑涂料产量及增速情况 12 图 9：涂料产量与新开工面积累计同比情况 13 图 10：涂料产量与竣工面积累计同比情况 13 图 11：2020 年三棵树工程面漆成本占比情况 16 图 12：2015 年三棵树工程面漆原材料占比情况 16 图 13：2020 年亚士创能功能型建筑涂料成本占比情况 16 图 14：2017 年 H1 亚士创能功能型建筑涂料原材料占比情况 16 图 15：涂料行业税前净利率和原油价格对比情况 17 图 16：2018-2019 年全球涂料销售市场占比（%） 20 图 17：2018-2019 年全球涂料销售市场占比（%） 20 图 18：2015-2019 年涂料行业 CR10 情况 22 图 19：2016-2019 本土、外资 CR3 情况 22 图 20：主要上市公司营业收入情况对比（亿元） 23 图 21：主要上市公司毛利率情况对比（%） 23 图 22：三棵树工程和家装涂料占比情况 23 图 23：亚士创能工程和家装涂料占比情况 23 图 24：三棵树直销和经销营收占比情况 24 图 25：亚士创能直销和经销营收占比情况 24 图 26：主要上市公司销售净利率情况对比（%） 24 图 27：主要上市公司销售费用率情况对比（%） 24 图 28：主要上市公司研发费用占营业收入的比例（%） 25 图 29：三棵树部分涂料产品及战略合作伙伴 25 图 30：2016-2020 年三棵树总营业收入（亿元） 26 图 31：2016-2020 年三棵树墙面涂料总营收（亿元） 26 图 32：2016-2020 年三棵树综合毛利率（%） 27 图 33：2016-2020 年三棵树墙面涂料业务毛利率（%） 27 图 34：2018-2020 年三棵树家装墙面漆产销量情况 27 图 35：2018-2020 年三棵树工程墙面漆产销量情况 27 图 36：三棵树“马上住”服务覆盖区域 29 图 37：亚士创能类产品体系 30 图 38：2016-2020 年亚士创能总营业收入（亿元） 31 图 39：2016-2020 年亚士创能毛利率（%） 31 图 40：2016-2020 年亚士创能建筑涂料总营收（亿元） 31 图 41：2016-2020 年亚士创能建筑涂料业务毛利率（%） 31 图 42：亚士创能功能型建筑涂料产销量 33 图 图 43：亚士创能“1+6+N”产能布局图 35 图 44：亚士创能保温业务销售收入 35 图 45：亚士创能保温装饰板产销量 36 图 46：亚士创能保温板产销量 36 图 47：亚士创能防水材料产品 36 表 表 1：内外墙涂料比例、面积情况 13 表 2：2020 年主流企业精装修占比 14 表 3：房地产开发企业 500 强首选供应商服务商品牌（涂料类） 15 表 4：2019 年中国建筑工程涂料前十对比 15 表 5：2020 年-2021 年 Q1 采购价格对比 17 表 6：2021 年 4 月以来各家涂料公司调价情况 17 表 7：建材各细分领域主要公司盈利质量情况 18 表 8：建材各细分领