参考案例：大地贸易公司财务报表分析.docx

[大地贸易公司财务报表分析 ] 大地公司是一家专门从事办公用品贸易的企业， 2009 年该公司有关报表资料如附表 l、附表2 ，附表 3和附表 4所示．请对该公司的财务报表进行分析． 资长率增长率 资 产 2007 2008 增长率 增长率 2009 附表2 资 产 大地贸易公司比较资产负债表 2008 2009 负债及所有者权益 2008 2009 （%） （ %） 流动资产 243 252 3.70 441 75.00 现金 15 27 80.00 2 -92.59 应收帐款 63 70 11.00 127 81.40 存货 165 155 -6.00 312 101.29 固定资产 65 80 23.00 92 15.00 减：折旧 8 10 12 固定资产净值 57 70 22.80 80 14.3 资产总额 300 322 7.30 521 61.80 负债及所有者权益 2007 2008 增长率 （%） 2009 增长率 （ %） 流动负债 63 66 4.70 209 216.70 短期借款 10 5 -50.00 25 400.00 应付帐款 53 61 15.10 184 201.60 长期负债 20 20 50 150.00 所有者权益 217 236 8.76 262 11.02 实收资本 100 100 100 留存收益 117 136 16.20 162 19.10 负债及所有者权益总额 300 322 7.30 521 61.80 比重（ %） 比重（ %） 比重（ %） 比重（ %） 流动资产 78 85 流动负债 21 40 现金 10.71 0.45 短期借款 7.58 11.95 应收帐款 27.78 28.8 应付帐款 92.42 88.04 存货 61.51 70.75 长期负债 6 10 固定资产 25 17 所有者权益 73 50 减：折旧 3 2 实收资本 42.37 38.17 固定资产净值 22 15 留存收益 57.63 61.87 资 产总额 100 100 负债及所有者权益总额 100 100 项长率增长率 项 目 2007 2008 增长率 增长率 2009 商品销售收入 969 1 160 （ %） 19.70 1 583 （%） 36.5 减：商品进货成本 621 719 15.80 1 040 44.60 商品销售税金及附加 9 11 13 商品销售毛利 339 430 26.80 530 23.30 减：管理与经营费用 266.6 300 12.50 410 36.70 财务费用（付利息） 2.4 2 6 经营利润 70 128 82.90 114 -10.90 利润总额 70 128 82.90 114 -10.90 减：所得税（ 33%） 23.1 42.2 37.6 税后利润 46.9 85.8 82.90 76.4 -10.90 、 财 务 报 表 的 初 步 分 析 ( 一 ) 资 产 负 债 表 的 初 步 分 析 ． 分 析 资 金 占 用 表 的 左 方 反 映 了 各 类 资 产 及 资 产 总 额 前 后 两 期 的 变 化 情 况 ．从 资 产 总 额 的 变 化 来 看 ，2009 年 比 2008 年 增 加 了 199 万 元 (521 － 322) ， 增 长 率 达 到 61.8 ％ (199 ÷ 322 × 100 ％ ) ， 说 明 公 司 在过 去 一 年 中 扩 张 速 度 很 快 ． 但 这 种 扩 张 是 否 合 理 呢 ? 从 新 增 资 产 的 分 布 来 看 ，主 要 是 在 流 动 资 产 占 用 上 ，增 加 额 达 到 189 万 元 (441 — 252) 。其 中 存 货 增 加 157 万 元 (312 × 155) ，应 收 账 款 增 加 57 万 元 (127 — 70) ，在 大 量 存 货 与 应 收 账 款占 用 的 情 况 下 ， 2009 年 现 金 减 少 25 万 元 ， 实 际 余 额 为 2 万 元 ， 现 金 的 短 缺 将 严 重 影 响 公 司 的偿 债 能 力 ． 显 然 ， 这 种 扩 张 不 合 理 。 从 各 项 资 产 占 资 产 总 额 及 各 类 资 产 的 比 重 看 ， 流 动 资 产 占 资 产 总 额 的 比 重 2008 年 为78 ％ ， 2009 年 为 85 ％ ； 存 货 占 流 动 资 产 的 比 重 2008 年 为 61.51% ， 2009 年 为 70.75 ％ ； 应 收 账款 占 流 动 资 产 的 比 重 2008 年 为 27.78% ， 2009 年 为 28.80% 。显 然