证券投资风险及防范(ppt28).pptxVIP

证券投资风险及防范;目 录;证券投资风险分类;系统性风险;系统性风险;非系统性风险;非系统性风险;证券投资风险的估量;证券投资风险的估量;证券投资风险的估量;三、β系数 反映某种证券风险与整个市场投资风险关系程度的指标，反映市场风险对某种证券的影响程度。 β系数愈大，风险愈大；β系数愈小，风险愈小。 就整个证券市场而言，其β系数为1。 ;四、标准差 通过某种证券自身收益的波动幅度来反映其风险。 标准差愈大，表明该种股票价格波动幅度愈大，其风险愈大。;证券投资??险的估量;证券组合防范风险 “二分法”和“定式法”防范风险 系统性风险的防范 非系统性风险的防范 投资者自身风险的防范;一、证券组合防范风险;组合一： ;组合二： ;根据组合理论，第一种投资组合的β系数大于1，表明按照这种组合进行的投资所承受的风险大于市场的总风险，因而不是理想的组合，应加以调整。 第二种投资组合的β系数约等于1，即投资风险接近于市场总风险，是理想的组合。;二分法： 将证券投资分成两大组：一组是有确定收益（如债券等）的投资，另一组是非确定收益证券（如股票等）的投资。 前组叫“守势部分”，后组叫“攻势部分”。按经验，其中某一部分的最高额一般不要超过投资总额的75％，最低额要占25％。 其目的在于分散风险，避免因某一组投资蒙受风险损失，而使投资者遭受巨大打击。;定式法： 也是将投资分成“攻势部分”和“守势部分”两组，并根据投资者的经济实力、投资经验与技巧，以及心理承受能力，设置一定的基准水平。 如果股价上涨，逐渐减少攻势部分，增加守势部分； 若股价下跌，则逐渐减少守势部分，增加攻势部分。;防范和转嫁市场风险： 掌握股价变动趋势，选购预期收益稳定增长的股票； 搭配周期股，以相互抵减风险相互弥补损失； 选择买卖时机，当股价低于标准差下限时买进，当股价高于标准差上限时卖出； 注意投资期限，正确判断目前经济在循环周期中所处的位置，确定合理的投资期限。;回避利率风险： 尽量了解企业经营财务状况及自有资金比例。 对利率变化要尽快作出反应。利率下调前夕，向股票投资转移；利率上调前夕，卖掉一些股票转向存款。;减少购买力风险： 将长期债券和优先股转为普通股； 投资于多种实质资产，即动产与不动产，如房地产、黄金、艺术品等，因为这些资产的抗通货膨胀能力强。;企业风险包括盈利下降产生的违约风险，经营失误导致的亏损风险，以及企业解散或破产倒闭的风险。 购买股票前，要认真分析有关公司的财务报告，研究现在的生产经营状况，企业竞争情况和未来发展计划与前景，并作出透彻的分析和准确的判断。此外，还应考虑企业以往的盈利情况和盈利增长稳定性，以及计算过去收益的标准差。 当能够提供一个有吸引力的收益时，就购进股票，而吸引力减弱时，应适时转让，以防不测。;财务风险是与企业融资方式相联系的风险。债务负担重、偿还能力弱的企业比起债务负担轻、偿还能力强的企业财务风险大。 投资者可以通过对企业资产负债的分析，判断其风险大小，明确自己的投资对策，把投资转向债务负担轻、偿还能力强、股息红利高的企业的股票，以回避财务风险损失。;投资者自身风险的表现： 错误判断股票素质和投资收益率 盲目随风随潮买卖股票 错误判断时机，错过最佳买卖时点 缺乏智慧型投资决策方法和股票买卖技巧 缺乏自我制衡的投资心理和自我约束的投资行为;对策： 入市前学习掌握必备的股票交易知识，培养良好的知识素质和遵守股票买卖规则的良好品质； 经常关注行情，分析股价变动原因，学会股票分析与预测技术，以培养良好的技术分析方面的素质； 认清投资环境，正确选择投资方式、对象和时机，新手最好在低潮时入市； 培养良好的心理素质，头脑要冷静，遇到紧急情况能迅速形成自己的正确判断，以保持决策和行为的正确，并取得投资的成功。;谢 谢！;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。12月-2012月-20Thursday, December 17, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。02:12:1302:12:1302:1212/17/2020 2:12:13 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。12月-2002:12:1302:12Dec-2017-Dec-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。02:12:1302:12:1302:12Thursday, December 17, 2020 13、志不立，天下无可成之事。12月-2012月-2002:12:1302:12:13December 17, 2020 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid