证券投资要素培训教程.pptxVIP

第二章 证券投资要素;;;;;;;央行报告指出机构投资者已成我国金融市场主体 2007年05月30日 20:17:59 　来源：新华网;;;3、QFII QFII额度审批于2003年开闸，在2007年2月由于100亿美元的总额度即将用尽，额度审批曾一度停止了近一年时间。2007年底，国务院批准将QFII额度从100亿美元增加到300亿美元。截至2008年底，仍有172亿美元的额度没有使用。据外管局数据，截至2008年底，外管局累计批出了128亿美元QFII额度，其中2008年全年增加28.6亿美元。2008年全年共24家外资机构获得QFII资格。 但QFII A股基金2009年2月份总资产规模下降到68.21亿美元。 　　;;4、私募基金---------券商、信托投资公司、商业银行 券商集合理财 阳光私募 券商和信托投资公司可以用自有资金进行股票等的买卖。-----------本身实力有限 商业银行用自有资金进行债券的买卖，不能买股票。 都可以发行各种理财产品，（私募的）其中商业银行只能发行打新股的理财产品;第二节 　证券投资对象;;;; (二)股票的主要特征;;;; （三）股票的分类 1、按股票持有人所享有的权益分类 （1）普通股票 指作为股份有限公司资本的基本构成部分，具有股票的一般特征，每一股份对公司财产都拥有平等权益，并随股份公司利润的大小而分取相应股息的股票。 （a）公司决策参与权 （b）公司盈余分配请求权 （c）公司剩余财产分配权 （d）优先认股权 （e）股份自由转让权 ; 　　 　　 (2)优先股票 指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。所谓“优先”，是相对普通股而言的。优先股票是特种股票中最为重要、也最为常见的一种。 优先股相对普通股的优先权体现在两方面： 　　　一是在收益稳定性的保障上优先于普通股 　　　二是在收益与剩余财产分配顺序上，优先于普通股 ;　;;;; 2、按是否记名分类 （1）记名股票 （2）不记名股票 指持有人姓名既不在票面上记载，也不在股东名册上登录，持有人可随时转让且无须在转让时办理过户手续的股票。 3、按票面是否标明金额分类 （1）面额股票 面额股票或称面值股票。即票面上标明一定金额数的股票。面额一般以股票所代表的股份数与每股所含的金额数的乘积来计算标定。我国目前发行的基本上是面额股票。 （2）无面额股票;4、按购买时所使用的货币分类 ;5、按绩效或收益特性分类 （1）蓝筹股（Blue Chip Stocks） ;;;　;伯克夏的账面价值和股票价格增长——《巴菲特怎样选择成长股》;; ;;;;　　上市股票即在证券交易所公开挂牌交易的股票。在可交易的股票中，上市股票在种类上通常只占一个较小的比例，但他们通常都是各行各业比较有代表性的、较重要的公司发行的，因而其交易的绝对金额、交易活跃程度、专业化水平和方便性也是其他股票不能比拟的。; 二、债券;1、债券的票面价值 债券票面上标明的价值即为债券的票面价值。 币种的选择 票面金额的确定;　　　3、债券的偿还期限 ;（二）债券的主要特征;上海证券交易所债券指数与上证指数的对比;; （三）债券的分类 1、按发行主体：政府债券、金融债券和公司债券;;企业债与公司债的比较;１９８２年小额国库券;１９８９年保值公债;;;2、按偿还期限分类 ;1956年建设公债（息票）;4、按债券形态分类　　;凭证式国债收款凭证实图; 5、按利率是否固定分类 ; 三、投资基金 ;（二）投资基金的主要特征 1、集合投资 2、分散风险 3、专家管理 4、收益共享;易方达平稳增长基金;;（三）投资基金的分类;契约型基金与公司型基金的比较;;开放式基金与封闭式基金的比较;3、按投资风险与收益目标分类 （1）成长型基金 成长型基金指那些投资于处在发展成长期公司股票的基金。这些公司一般来自新兴行业，发展较快，具有较为广阔的发展前景和想象空间。但是，由于处于发展期，一般很少进行现金分红或派息。这些公司的股票一般具有较高的市盈率和市净率，成长型基金的获得能力较强，但承担的风险亦较高。 （2）收入型基金 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，该类基金主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等高收益证券为投资对象收益型基金。其操作的特征是：主要选择高利率