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《工程财务管理》课程复习资料 建筑施工公司财务管理总论 财务管理的内容（ P8） 建筑施工公司财务管理目标：产值最大化、利润最大化、每股利润最大化、股东财产最大化、公司价值最大化（ P10）（理解看法，公司财务管理整体目标的最正确选择） 3. 财务管理的职能：基本职能（组织资本运动、办理财务关系） +详细职能（计划、组织、指挥、 协调、控制）（P14） 4. 建筑施工公司财务管理的基本环节：财务展望、财务决议、财务控制、财务剖析（ P18） 建筑施工公司财务管理中的价值看法 资本时间价值的看法（ P47） 风险价值的含义（ P59） 风险酬劳的计量（ P60） 【例】某建筑施工公司拟对 A、 B 两个项目进行投资选择。 A、 B 项目都受将来经济发展状况的 不确立性的影响。而将来的经济发展状况有三种可能状况：繁华、一般和衰败，有关 A、B 项目 的概率散布和估计酬劳率以下表所示。 表 A、 B 投资项目估计酬劳率及其概率散布 将来经济发展状况 发生概率 Pi 估计酬劳率 Ri A 项目 B 项目 经济繁华 60% 30% 经济一般 20% 20% 经济衰败 -20% 10% 依据上述资料，试回答以下问题： 1）分别计算 A、B 项目的希望酬劳率。 2）分别计算 A、B 项目的标准离差。 3）分别计算 A、B 项目的标准离差率。 4）若想投资风险较小的公司，请进行合理的选择。 解：（ 1） A 项目的希望酬劳率 =0.2 ×××（ -20%）=20% B 项目的希望酬劳率 =0.2 ×××10%=20% （2） A 项目的标准离差 = （60% - 20%）2 × + （20% - 20%） 2 × + （ - 20% - 20%）2 × =25.30% B 项目的标准离差 = （30% - 20%）2 × + （20% - 20%） 2 × + （10% - 20%）2 × =6.32% 3） A 项目的标准离差率 =25.30%/20%*100%=126.5% B 项目的标准离差率 =6.32%/20%*100%=31.6% （4）因为 A、 B 项目希望酬劳率相同，但 A 项目的标准离差、标准离差率均高于 B 项目，说明相同利润率下 A 项目风险更高，因此选择 B 项目进行投资。 风险酬劳斜率确实定方法（依据决议者的主观经验确立：风险憎恶者、风险偏好者、风险中庸者如何确立风险酬劳斜率）（P62） 5. 建筑施工公司财务管理风险有哪些？风险管理策略有哪些？（ P56、 P63） 建筑施工公司筹资管理 建筑施工公司筹资原则（ P68） 公司筹资决议时，第一应确立 资本需要总量 建筑施工公司的筹资渠道和筹资方式（P69） 债务资本和权益资本的特色（ P71） 各样筹资方式特色的理解（风险、筹资成本） （P77） 短期筹资管理（ P77） 商业信誉（含义、形式 ）（P82） 自觉性欠债筹资 对付花费 （1）短期筹资 短期借钱 短期融资券（成本） （2）商业信誉条件（ P83） 3/10 ，n/30 ： n/30 —信誉限期是 30 天 10—折扣限期 3—现金折扣为 3% 3/10 —公司 10 天内还款，可享受现金折扣是 3%，即能够少付款 3% 【例】恒远公司按 3/10 、n/30 的条件购入价值 10000 元的原资料。现计算不一样状况下恒远公司 所蒙受的商业信誉成本。 免费信誉：假如公司在 10 天内付款，便享受了 10 天的免费信誉时期，并获取 3%的现金折扣， 免费信誉额为 9700 元（ 10000 – 10000×3% = 9700 元） 有代价信誉 ：假如公司在 10 天后、 30 天内付款，则将蒙受因放弃现金折扣而造成的时机成本， 详细成本可计算以下：放弃现金折扣成本 =3%/（1-3%）*360/ （ 30-10 ）=55.67% 展期成本：假如公司在 50 天内付款，所将蒙受的时机成本以下：放弃现金折扣成本 =3%/（ 1- 3%） *360/ （ 50-10 ） =27.8% 6. 长久资本筹集管理（  P88） 长久筹资  权益资本筹资  公司资本金 汲取投入资本 刊行股票（ 股票的股票价值、刊行价钱 ）（P92） （一般股股票、优先股股票特色 ） 长久借钱 长久债务筹资  公司债券（ 债券刊行价钱的影响要素、刊行价钱  ） （P104） 融资租借（ 含义、特色 ）（P108） 刊行优先股融资 混淆性筹资 刊行可变换债券筹资 刊行认股权证筹资 资本成本含义、分类（ P118）资本成本有三种种类： 个别资本成本主要用于 比较各样筹资方式 资本成本的高低，是确立筹资方式的重要依照。 （债务资本成本、权益资本成本） 综合资