央企助阵，氢能发展或迎新局.docxVIP

▍ 央企助阵或为行业发展带来新动力 7 月 16 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会邀请国务院国有资产监督管理委员会秘 书长介绍 2021 年上半年中央企业经济运行情况。在发布会上，国资委官员指出，目前超过三分之一的中央企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链布局，取得了一批技术研发和示范应用成果。 氢能是一种清洁脱碳、应用场景丰富的二次能源，也是可再生能源储存和转化的理想载体和媒介，未来在传统工业、交通、建筑等领域脱碳中有望扮演重要作用。在“碳达峰”和“碳中和”的背景下，氢能或在能源舞台上占据一席之地。央企对氢能产业的参与充分体现了碳中和目标下氢能赛道的发展前景。 2019 年开始，氢能相关政策被写入政府工作报告。之后，传统的石化、煤炭、电力、冶金等能源、原材料领域的央企已经开始涉足氢能产业。我们整理了代表性央企在氢能领域的规划和布局，央企对氢能布局主要分为三类：一类是传统的能源是生产企业，在化石能源制氢以及加氢站建设上布局较多；第二类是电力企业，在未来新建新能源电站规划中积极布局电解水制氢以及风光氢储能一体化等项目；第三类是利用原有的产业链优势，在工业、交通等领域拓展氢能新兴应用。 表 1：部分央企在氢能领域的规划及布局 企业 氢能布局 重点领域除了已经运行的 10 座加氢站，今年要建成运行 100 座，“十四五”期间 中国石化 中国石油 国家电力投资集团 大唐集团 国家能源集团华能集团 华电集团 三峡集团 建成 1000 座加氢站或油氢合建站、5000 座充换电站、7000 座分布式光伏发电站点。 2021 年在河北和北京地区投运 3 座加氢站（崇礼北油氢合建站、福田加 氢站、北京金龙油氢合建站），未来还将在全国范围投运 50 座加氢站。 预计到 2021 年底，推广氢燃料电池总规模将达到 500 台。2025 年前后，加氢网络逐步完备，氢燃料电池在汽车的推广应用将进入规模化商业化发展阶段 。 拟在山西大同建设 10MW 电解水制氢高压储氢系统；二期项目预计建设 1000MW 光伏发电站，配套建设 50MW 电解水制氢液态储氢系统 成立氢能产业基金公司，总规模 100.2 亿元，主要投资方向包含收购、并购市场风电、光伏项目，以及氢能、储能等相关新技术项目。 在辽宁及福建等地建设“风光储氢”一体化大型综合能源基地、海上风力发电基地、氢能及零碳城市开发示范项目。 与东方电气、东方锅炉联手，制定 100kW 冷热电三联供系统解决方案，打通水电制氢、氢气发电、供热制冷等环节，探索氢能在发电领域应用推广的有效模式，开辟可再生能源综合利用的新路径。 三峡资本与东方投资、 成都创投共同成立东方三峡（成都）产业基金管理有限公司，并发起设立“东方电气氢能产业基金”，围绕氢能产业链、新型储能技术及清洁能源新技术、新材料等领域投资布局。 油氢混合站、绿电制氢 加氢站及储氢设施 氢燃料电池、氢能制储、氢能动力系统 水电解制氢、液态储氢氢燃料电池、氢能制储 风电制氢、氢燃料电池汽车 水电解制氢，氢能发电 氢燃料电池、制氢、储氢和加氢装备制造 中船集团 以中船重工 718 所为依托，逐步拓展氢能全产业链 燃料电池电堆，燃料电池船舶 与中核集团、清华大学签订战略合作协议，在核能制氢及氢能冶金领域进 宝武集团 行战略性布局。与霍尼韦尔合作，推进氢气提纯及加氢站建设 氢冶金，加氢站 资料来源：各央企官网新闻， 我们判断，随着有越来越多的央企涉足氢能领域，产业的发展将出现新的动力： 央企多元化下覆盖产业链条长、技术积累丰富，有助于氢能在新领域、新场景的应用推广，给行业带来技术迭代动力。 央企在传统主业上现金流积累充沛、融资成本低，预计可为行业发展提供资金动力。 央企在政策以及资源整合上也有优势，有望优化行业整合重组的动力。 ▍ 政策框架逐渐清晰，激励目标明确 2020 年行业产出节奏放缓。GGII 数据显示，2020 年国内共销售氢燃料电池汽车 1497 辆，同比 2019 年下降 53.07%，其主要原因有二： 疫情影响。受 2020 年上半年的新冠疫情和无法按时复工复产的影响，生产企业产能利用率明显降低。 政策不确定性。根据之前政策，燃料电池汽车补贴政策将在 2020 年退出，新的 补贴政策和其补贴力度不确定性较大，企业基于此预期不敢盲目生产。2020 年 9 月，五部委发布《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》（以下简称《通知》）采用定点示范和以奖代补方法进行补贴，但由于年内企业集中精力准备申报材料，生产上也未有明显的提升。 图 1：2019~2020 你中国氢燃料电池汽车销量累积（辆） 资料来源：《2021 年中国氢电产业发展蓝皮书》（GGII）， 图 2：2015~2020 年燃料汽车产量情况（辆） 资料来源：中国汽车工