乙烯行业产量分布表观消费量及价格走势分析.docxVIP

乙烯行业产量分布表观消费量及价格走势分析 ? ? 世界乙烯原料主要由石脑油、乙烷、丙烷、丁烷、煤制烯烃（CTO）和甲醇制烯烃（MTO）等构成, 其中石脑油所占比重较大, 2010年全球乙烯产能为1.38亿吨, 此后逐年攀升, 截至2019年世界乙烯产能已达1.86亿吨, 9年间年均复合增速为3.4%. 2018年, 亚太地区乙烯年产能约为6000万吨, 占比世界总产能的34%, 领跑全球；紧随其后的是北美地区, 其乙烯年产能约为4577万吨, 占比世界总产能的26%；欧洲和中东地区分别占比18%和17%. 分国家来看, 美国、中国、沙特呈现三足鼎立态势, 分别贡献乙烯年产能3784.1万吨、2532.9万吨、1585.5万吨, 合计占比全球乙烯产能的45%左右. 全球乙烯产能稳步增长 ? ? 中国乙烯扩产速度较快, 蒸汽裂解为中国乙烯的主要生产路线. 中国乙烯产能长期位居世界第二, 仅次于美国. 2009年中国乙烯年产能为1580万吨, 2019年中国乙烯年产能已大幅增长至2889万吨, 这十年间的年均复合增长率为6.9%, 为世界乙烯产能年均复合增长率的两倍. 随着产能的大幅扩张, 中国乙烯产量也保持快速增长, 但是由于国内部分设备老旧、运营成本高、效率低、行业集中度低、分布不均衡等原因, 国内乙烯产能利用率持续下滑, 2019年中国乙烯的产能利用率为71%, 较2010年下降了19%. 中国乙烯装置以蒸汽裂解为主, 2018年裂解路线的乙烯产能占比高达74.1%；由于中国富煤少油气, 煤/甲醇制乙烯的产能占比已达到25.6%, 远高于占比6%左右的全球平均水平；乙烷制乙烯路线在中国进展较为缓慢, 除了2019年9月中国首套乙烷制乙烯装置新浦烯烃正式投产, 以及中石油塔里木和长庆项目已经开工外, 其他并无实质性进展. 2010-2019年中国乙烯产能快速扩张 2010-2019年中国乙烯产能利用率持续下滑 ? ? 从区域分布来看, 中国乙烯生产主要集中在珠三角、长三角和东北地区, 其中, 广东省遥遥领先, 2019年广东省乙烯产量为348.23万吨, 占全国乙烯产量的16.97%. 其次是上海市与江苏省, 其乙烯产量分别为211.12万吨和189.15万吨, 分别占全国乙烯产量的10.29%和9.22%. 2019年中国各省份乙烯产量情况（万吨） 2019年中国乙烯产量地域分布情况（单位：%） ? ? 2019年民营企业拉开中国乙烯扩产序幕, 预计民营企业产能占比将进一步提升. 2019年, 中国乙烯总产能达2585万吨, 同比增长14.2%, 为近9年以来的最大增幅, 其中恒力、新浦等民营炼化的新增产能约占总新增产能的76%, 民营企业的乙烯产能占比进一步提升至16%. 2019年民营炼化的投产拉开了中国乙烯扩产的序幕, 2020年除了中石化、中化等国企、央企的乙烯项目将投产之外, 万华化学的百万吨乙烯项目也计划在2020年下半年建成投产. 2020-2023年, 中国乙烯产能将继续保持快速增长, 预计将有近2000万吨新增乙烯产能投放. 未来随万华化学、盛虹炼化、浙石化二期等乙烯项目投产, 民营企业的产能占比将进一步提升. 中国乙烯产能将继续保持快速增长 项目名称 乙烯（万吨/年） 预计投产时间 恒力石化 150 已投产 诚志股份 60 已投产 新浦烯烃 65 已投产 其他 85 已投产 2019年小计 360 浙江石化一期 140 已投产 万华化学 100 2020年H2 中石化中科炼化 80 2020H1 中化泉州 100 2020年H1 古雷炼化一期 80 2020年6月 中石化海南炼化二期 100 2020年H2 中韩武汉石化 30 2020年9月 中石化大庆石化 120 2020年底 2020年小计 610 中沙石化（天津） 30 2021年4月 中石油广东石化 120 2021年H2 盛虹炼化 110 2021年底 2021年小计 260 浙江石化二期 150 2022年 中石化镇海炼化扩建 120 2022年 山东烟台裕龙岛炼化一期 300 2022年 2022年小计 570 古雷炼化二期 120 2023年 中海油惠州三期 150 2023年 中国兵器-沙特阿美 150 2023年H2 埃克森美孚 120 2023年 2023年小计 540 ? ? 乙烯下游的主要衍生物有聚乙烯、环氧乙烷、乙二醇、苯乙烯、聚氯乙烯等多种化工产品, 其中聚乙烯占比最大, 约为66%, 是拉动乙烯消费的核心领域；其次, 乙二醇、环氧乙烷分别占比16%和5%. 2019年, 中国乙烯产量为2052万吨, 表观消费量为2302万吨, 250万吨左右的缺口由进口乙烯补全, 因此目前中国乙烯行业基本供需平衡. 中国