互联网金融对传统商业银行的影响分析.docVIP

互联网金融对传统商业银行的影响分析 【摘 要】在电子商务快速发展的环境下， 互联 网金融的兴起加快了互联网对金融市场的重构，对商 业银行产生了巨大的影响。本文在调查互联网金融发 展现状的基础上，以余额宝等形式为例，分析了互联 网金融对我国传统商业银行产生的各种冲击。 【关键词】互联网金融；商业银行；余额宝 一、前言 近些年来，互联网企业不再满足于仅向金融机构 提供技术支持，而是利用深度挖掘得到的数据信息， 将业务拓展到金融领域，新型互联网技术如云计算、 大数据和社交网络等，借助互联网金融的形态，不断 向金融领域渗透， 以此为代表的第三方支付， 阿里贷， 线上融资等形式逐渐改变着原有的金融格局。关于互 联网金融的概念，谢平、邹传伟（ 2012）指出，在融 资模式视角下，互联网金融本质上属于直接融资，但 与传统直接融资不同的是，互联网金融信息量更大， 交易成本更低，效率更高。林采宜（ 2012）则指出互 联网金融是信息时代的一种新型金融模式， 具备融资、 支付及中介等功能。 二、互联网金融的发展情况 国内具代表性的互联网金融模式有第三方支付、 P2P 贷款平台和网络信贷机构。互联网支付领域：第 三方支付的飞速发展，有效地解决了互联网交易中的 资金流动以及安全问题，在网购、基金、保险、代缴 费用等方面已经侵入银行传统领地。 而且，数据显示， 在“双十一”的极限状况下，银行网银支付的失败率 要高于部分基金支付系统。 P2P 网络借贷领域：到 2013 年 12 月 31 日，国内 350 多家 P2P 网络借贷平台完成 交易额已经超过600亿。非P2P的网络小额贷款领域： 到 2013年 12月 31日为止，仅阿里金融旗下公司发放 的小额贷款已超过 1500亿，客户 65万家，贷款余额 125 亿。众筹融资领域：国内已有 21家此类平台。这 些形式的出现使得金融信息成本得到降低，诸如人人 贷等创新模式可以纳入信用记录，触动了传统银行在 信息筛选、处理方面的既有优势，也打破了银行作为 交易中介的原有理念， 直接挑战商业银行的存在价值。 五年前马云曾说过：如果银行不改变，我们就改 变银行，中国平安的董事长马明哲在 2013 指出平安最 大的竞争对手是阿里巴巴、腾讯为代表的互联网科技 企业，而并非传统金融企业。比尔盖茨甚至认为“在 21 世纪，传统商业银行将是一群灭绝的恐龙” 。互联 网金融对传统商业银行业的确产生巨大来的冲击。 三、互联网金融对传统商业银行的冲击 （一）对商业银行业务的冲击。 现在相当一部分的互联网企业从非金融领域向金 融领域渗透，无论是第三方支付，还是类似于 P2P 的 贷款融资平台，对银行的传统存贷业务带来不同的影 响。特别是 2013 年 6 月 13 日诞生的余额宝，仅 6 天时间，其支持购买的天弘基金市场份额便急剧上升， 客户突破百万，日均净申购额超过六千万，截至 2014 年2月 27日，上线才 8个多月时间，余额宝用户已经 突破 8100 万户。现拟与支付宝开展合作的基金公司已 超过二十家。 支付宝的备付金规模约为 200 亿元，而国内商业 银行的活期存款额已超过 16 万亿元，也就是说，目前 即使支付宝全部备付金都转入余额宝，也不能撼动商 业银行的活期存款。但纵向考虑，商业银行的生存状 况似乎没有这么乐观。 20世纪 60 年代的美国商业银 行的活期存款也曾占比达 60%，随后货币市场基金的 发展分流活期存款， 到 90 年代，商业银行的活期存款 占比已降到 10%，即从长期来看，货币基金对商业银 行活期存款的影响巨大。支付宝中， 80 后以及更年轻 的客户占到 60%以上，他们经济基础单薄，更倾向于 小额资金的稳健增值。余额宝在保“活”的基础上， 为活期存款资产打通了一条低风险的增值渠道，很可 能成功分流传统商业银行的活期存款。作为第三方平 台获得销售基金牌照后，支付宝对银行的基金代销业 务已造成强烈冲击，虽然仅增利宝一支合作基金，规 模早已破百亿，若更多差异化产品的加入，考虑到第 三方支付平台的模仿能力强，积聚效应明显，商业银 行的此类业务必将受挑战。除此之外，余额宝对传统 商业银行的理财产品影响也不可忽视。 2014 年以来， 银行普遍提高理财产品收益率，而随着银行间市场资 金面的逐渐宽松，余额宝的 7 日年化收益率也跌破 “6”，回到“5”时代，即使如此，余额宝优势仍旧明 显，以下列表比较余额宝和商业银行的 1 天期理财产 品： 表 1 余额宝和商业银行 1 天期理财产品对比表 数据来源：2014年3月25日—— 4月1日天弘基 金公司及银行官方网站 （二）对商业银行资金中介功能的冲击 传统商业银行在金融业务的往来过程中充当资金 中介，互联网金融的出现使得相当一部分客户借助互 联网电商（或者融资平台