基于杜邦分析的企业财务状况研究.docxVIP

基于杜邦分析的企业财务状况研究 摘要：杜邦分析方法是一种重点关注净利率这个指标的财务分析方法。它能够全面、系统地评价和分析某个企业的财务状况和盈利能力,广泛应用于企业管理过程中。通过杜邦分析的方法,能让经营人员对企业发展前景作出预判,为企业的进一步发展、运营做出合理的总体规划。然而随着社会的发展,传统的杜邦分析方法似乎与现代企业的经营行为不相适应。本文以苏宁电器为例,针对苏宁电器相关财务数据,在应用原来广为人知的杜邦分析方法进行剖析后,进行了适当的改进,提出了一些改进传统杜邦分析的方法,克服了杜邦分析方法固有的局限性,运用新的公式对相关指标进行了相关分析,使结果变得更为合理科学,以便更加贴合管理者的相关决策。 一、引言获利能力这个指标在企业中经常性地出现，说明了管理者们运用的比较普遍，对企业的相关所有者、市场上的投资者、企业的债务人员及政府的相关部门来说，这项指标可以对企业将来的远景拟定具有预测作用，从而做出对应性的经营战略。营收能力的比对分析也是企业高层人员分析中小企业财务指标流程中起到举足轻重的效果。传统意义上来说检验企业收益能力的方法有如下几种。资金回报能力、所有者的权益收益、边际效益的收益率以及各个方面的现金流等。对于一个股份制的公司而言，共存的还有每股收益、市盈率、股息发放率、利息回报率等相关的财务指标。这些个财务指标的存在，同时也在潜移默化着企业总体的盈余管理水平，当然其中的营收能力水平的高低也存在着大大小小的差别。例如，管理企业资产和成本费用管制的能力。不过仅仅用这几个方法，不能很好地体现出一个企业的整体业务的情况，发展水平，投资人也很难单凭这几个财务数据来进行重大的决策分析。孕育而来的就有一种方法，它可以连贯的、系统性地评价企业目前各个方面营运业绩水平，以及财务能力情形，它能把有关的数据通过一系列的数据公式简单直观地表达出来，然后可以利用数学公式进行适当的分解和应用，使它的评价分析具有一定的实用价值。充分地映射出了一个企业在发展过程中经营情况的大体水平。我们能够对企业的相关的业务能力有一个全面的了解和认知。它还可以有效地指出各个财务指标之间存在的某种微妙的联系，还可以将财务指标与财务报表相关联起来。当然，其中一种方法叫做杜邦分析方法。杜邦分析方法是被现代企业普遍性所采纳的一种数据分析模式，杜邦分析也在上市公司的财务报表中多有体现。这种分析方法是由美国杜邦公司的管理者研发探索出来的，被现代人称之为杜邦财务分析方法。这种财务分析模型是用来全局性的评判企业宏观性业绩能力水平和重要数据指标为核心。权益净利率是其用到的主要指标之一，然后逐步分解至各个部门相关环节上的应用。成本的大小和企业内部相关费用的支出是中小企业相应业务风险的主要组成部分。管理者可以通过这种办法，进行财务分析从而降低相应的风险。在企业经营过程中，当营业能力与企业原有的战略制定标准发生变化时，管理者就能对其反应出来的数据，根据自己以往的经验作出合适的判断与决策，从而为企业今后的发展工作做好铺垫，同时可以帮助有关财务报表使用者提供相关财务信息，帮助决策。二、杜邦分析方法及盈利能力概述（一）杜邦分析方法概述1、杜邦分析方法概念杜邦分析方法主要利用企业经常采纳运用的财务指标相互存在的内部关联，宏观地、系统地映现出企业当前的财务政策和业绩成效。这种分析的方法最早是在美国出现的，成功地运用这个方法的企业名字叫做杜邦公司，所以现在有了杜邦分析方法这一种叫法。在杜邦的分析方法中，盈利能力和股东权益是企业在应用该方法时应注意的两个方面。另外一方面，从财务数据的角度总结而言，也是分析企业内部营销情况的方法。它的核心思想是将企业净资产收益率用数学公式来进行清晰地表达，通过数据的分析，系统地分析评价企业的财务情况、获利水平。为投资人是否进行投资，做出合理的决策和判断。2、杜邦分析方法特点杜邦分析方法中一个最明显的特点是，它能将一些财务报表上相关的财务指标，通过一系列数据分析，评价企业的整体情况和综合能力水平。从而形成一个连贯性的、全面的财务指标系统，最终通过权益乘数来全面反映企业的内部经营状况。通过这种方法，管理者可以更清晰地判断企业的整体财务状况和经营业绩，提高准确性。杜邦分析方法体系有利于企业管理层通过一系列数据分析比较，了解企业目前经营发展状况，通过销售净利润率大小、总资产周转率快慢和负债率高低等方面进行分析。给管理者提供了企业目前综合能力的各项财务指标图，该图表可以为财务报表使用者提供明确的指导。（二）企业盈利能力概述1、企业盈利方法简单地来讲，盈利能力它是一种为中小集团产生相对应利润的潜力。然而，利润是内外部人员共同关心的一个重要问题。利润不仅是规划者经营能力的表述方式，也是投资者重视的重要因素。因此，通过一