研报：事件点评：业绩指引大超预期，夯实全球领军地位.pdfVIP

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2021-08-25 发布于江苏
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研报：事件点评：业绩指引大超预期，夯实全球领军地位.pdf

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2021 年 08 月23 日公司研究评级：买入（维持）研究所证券分析师：谭倩 S0350512090002 业绩指引大超预期，夯实全球领军地位 0755 tanq@ 证券分析师：尹斌 S0350518110001 yinb@ ——天赐材料（002709 ）事件点评证券分析师：黎江涛 S0350521010002 lijt02@ 最近一年走势事件：天赐材料沪深300 1.2000 公司发布财报：2021H1 实现营收37 亿元，YoY+132%，实现归母净利润 1.0000 0.8000 7.83 亿元，YoY+151%，实现扣非归母净利润7.66 亿元，YoY+146%。 0.6000 0.4000 0.2000 同时，公司预计2021 年前三季度实现归母净利润 14~16 亿元，大超预期。 0.0000 -0.2000 -0.4000 -0.6000 2 1 2 3 4 5 6 7 8 投资要点： 1 0 0 0 0 0 0 0 0 / / / / / / / / / 0 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2  2021H1 业绩强劲，2021Q3 指引大超预期。公司2021H1 实现归母相对沪深300 表现净利润7.83 亿元，超6.5~7.5 的业绩指引上限，主要源于六氟价格上表现 1M 3M 12M 涨超预期。单季度来看，2021Q2 实现营收2 1.38 亿元，YoY+100%，天赐材料 22.1 20.5 441.5 QoQ+37%，实现归母净利润4 .96 亿元，YoY+84%，QoQ+73%，实沪深300 -5.0 -6.1 2.2 现扣非归母净利润 4.83 亿元，YoY+79%，QoQ+70%。盈利能力方面，2021Q2 毛利率为 36.2%，YoY- 13.7pct，QoQ+1.8pct，净利率市场数据 2021-08-23 为 24.4%，YoY+0.6pct，QoQ+5.7pct，受益于六氟价格大幅上涨，当前价格（元） 128.04 盈利环比持续提升。分业务来看，锂离子电池产品2021H1 实现营收 52 周价格区间（元） 37.69-130.99 31.42 亿元，YoY+282%，毛利率为36.18%，YoY+6.64pct；日化业总市