电商竞争宫移羽换，远场履约砺带河山.docxVIP

履约建设：物流成本下降促生态繁荣 本文将关注的重点聚焦在电商物流及履约体系，特别地，聚焦传统实物电商领域的远场电商履约。我们将履约作为要素，置于电商竞争环境的大背景下，试图从履约的视角，探索电商业务发展逻辑及平台竞争范式。 本文试图探索以下三个问题： 中国电商履约体系建设环境和发展特征； 各大电商平台履约能力如何？ 履约体系和能力的差异将如何影响电商竞争格局？ 中美环境大不同：中国更散、更近、更便宜、发展更快 中美在产业集中度、产销地结构、要素价格以及电商诞生的竞争环境等细分存在明显差异： 产业集中度：美国生产端行业集中度高，国内行业更分散。美国在主要消费品和工业品行业产业集中度水平高于中国。美国服饰鞋帽、 母婴、宠物用品和家居产品等行业经历多轮洗牌，市场发展更加成熟导致集中度显著高于国内市场。 产销地结构：中国生产商距离消费者更近。中国主要消费品产地相对集中，且主要需求地与生产地距离更近。早期电子商务供给由中 小商家构成，通常缺乏市场认可、市场资源有限，产业的集聚化带来更强的规模效应。而中国主要的消费需求集中在东南沿海、中部和西南部地区，与主要制造业基地重合，产销地距离更近。 要素价格：中国服务更便宜，美国人工成本高但租金低。美国工业用地价格大多在 46.5 美元/平米以下，低于中国 120 美元/平米，但美国人均年薪却在中国的 2.5 倍；中国在电商诞生及快速增长阶段享受 人口红利，低廉的人工价格导致服务更便宜。 竞争环境：美国线下业态成熟，中国制度真空，线下不成熟，增速更快。美国互联网诞生时期线下零售及服务业成熟且高效，线下对 手的竞争压力更大；中国互联网诞生时代线下业态远非成熟，线下效率低威胁小。 表 1：中国制造业产业数量多但集中度不高 国家 年份 产业数 CR4 未加权平均 CR4 加权平均 中国 1995 521 27.4 20.1 美国 1992 456 40.3 40.2 美国 1963 417 38.3 40.9 数据来源：《中国制造业集中状况及其国际比较,魏后凯 ,中国工业经济,200.1》、 图 1：细分市场的集中度与美国也有较大差距 中美制造业行业集中度对比（pct） 65%59%58%44% 65% 59% 58% 44% 32% 29% 20% 22% 9% 4% 9% 11% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 品牌服装  汽车制造  化工产品  机械制造  钢铁制造 水泥 中国 美国 数据来源：BCG、 图 2：美国服饰鞋帽品类市占率更高 图 3：母婴行业竞争保持稳定，国内基本维持 30%水平 服饰鞋帽C R 10品牌市占率（p ct） 母婴C R 10品牌市占率（p ct） 25 20 1516.2 15 14.1  18.5 19 19.1 19 17.2  21.4 19.2 80 60 61.8 60.7 61.1 61 60 58.5 57.5 56.8 56 57.1 13.3 10 5 4.7 4.3 4 0  4.4 5 6 9.2 10.6 8 11.7 40 20 0 41.8 36.7  33.9 41.1 33.4 31.2 32.4 32.4 31.1 29.9 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 中国 美国 中国 美国 数据来源：Euromonitor、 数据来源：Euromonitor、 宠物用品C R 10品牌市占率（p ct）家居用品C R 1 宠物用品C R 10品牌市占率（p ct） 家居用品C R 10品牌市占率（p ct） 30 15 25.4 25.6 26.3 22.6 20 22.3 21.8 19.7 19.7 19.6 21.2 10 10.6 10.4 10.5 9.2 9.3 9.3 10.2 7.8 7.9 12.8 13.4 13.7 14.2 7.7 10 11.9 5 5.6 5.8 6.4 4.5 5.3 4.5 5.3 5.7 6.1 7 2.8 2.8 3.4 3.8 4 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 中国 美国 中国 美国 数据来源：Euromonitor、 数据来源：Euromonitor、 图 6：美国制造业资产空间分布相对分散 数据来源：Reonomy 图 7：中国的主要轻工业和消费品生产地具有