基金业健康发展的制度基石-评两法修订对基金业发展的影响.docx

? ? ? ? ? 基金业健康发展的制度基石 评“两法”修订对基金业发展的影响 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 中国资本市场立法进程中具有历史意义的事件就是在2005年通过了对《公司法》和《证券法》的修订。这次修法顺应了中国资本市场的变化和发展要求，对于优化证券市场架构、拓展业务空间、提升市场要素的质量、激发市场信心等均具有重要作用。基金行业作为资本市场的有机组成部分，两法修订给其带来的影响也将是深远的。 一 修订后的《证券法》首次直接将基金纳入了其调整范围，完善了基金法律体系，是基金发展史上重要的里程碑 目前，国内的基金均为契约型基金，契约型基金是以信托法为法律基础构建的，因此，在法律这一层级上，信托法是规范基金的一般法，《基金法》为特别法。但是，就目前的基金实践活动来看，基金是向不特定对象公开募集的，而且有的基金如封闭式基金、LOF、ETF是在证券交易所上市交易的，因此，信托法远不足以涵盖基金的这些活动，所以，《基金法》有专门一章规定了基金在证券交易所的上市交易，只是内容比较简单。可见，由于基金已经依托商事信托合同而成为了一个标准化的金融投资产品，随着其交易方式和交易场所向证券交易所的延伸，上市基金已必然要受到证券法的调整。 与此实践活动相适应，2003年颁布的《基金法》第二条规定：“本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》、《中华人民