融資管理暨償債能力分析 .pptxVIP

財務分析個案研究第八章 融資管理暨償債能力分析李伊俐 授課融資績效的重要性各項資金來源形成融資組合，關係到公司承擔的資金壓力和償債能力。公司價值rgROE成長性獲利性風險性融資績效投資績效營運績效融資管理與公司價值的關係融資管理之衡量構面現金流入與流出的配合—期間的配適性短期償債能力—流動性長期償債能力—安全性資金成本流動性與短期償債能力支付短期負債之資金來源庫存現金現金銷貨收入應收款收回存貨出售變成應收款，再變成現金收回。流動性衡量指標：流動比率、速動比率、利息保障倍數、固定支出保障倍數流動比率流動比率＝水準值視產業特性（應收款週轉天數長短）不同而定。速動比率考量到存貨在支應短期負債上的能力存在相當程度之風險（應收款天數、壞帳）。速動比率 = 9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。10、市场销售中最重要的字就是“问”。11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。利息保障倍數衡量債權人就利息部份所能獲得的保障程度舉債成本應以營運所獲利潤作為正規的償還來源利息保障倍數＝短期利息保障倍數固定支出保障倍數資本租賃 V.S 營業租賃固定支出保障倍數安全性與長期償債能力由於未來的不確定性，長期償債能力必須建立在正當的本業利益上。財務槓桿－乘數效果與風險自有資本率＝ ＝1 －負債比率負債權益比＝ 資金運用期間配適比籌措進來的資金，其還款來源最好就來自該筆資金投資運用的回收。期間配適性—最忌以短支長。固定長期適合率＝小於1可視為安全性之警訊。