三筹资管理-优质课件 .pptxVIP

项目三 筹资管理学习目标【技能目标】● 能预测出企业对外筹资额● 会计算各种筹资方式的实际利率● 会计算个别和综合资本成本● 会计算经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆● 能把握企业筹资风险● 能利用最佳资本结构的方法进行筹资决策【知识目标】● 了解筹资的常见渠道和方式● 掌握企业资金需要量预测的方法● 熟悉销售百分比法的基本原理● 掌握个别和综合资本成本的计算方法● 掌握经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的计量方法● 掌握每股收益无差别点法及比较资本成本法学习内容 任务1筹资渠道与方式?任务2 筹资需要量预测?任务3 筹资成本比较?任务4 杠杆效应分析?任务5 最优资本结构确定任务1筹资渠道与方式子任务1.1筹资渠道与筹资方式的密切配合任务情境: 结合自身体会，试构建企业筹资渠道与筹资方式相配合的对应关系。知识链接:一、筹资的概念 筹资是指企业由于生产经营、对外投资和调整资本结构等活动对资金的需要，通过一定渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。二、企业的筹资渠道和方式（一）企业的筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与流量。由投资人提供的权益资金（长期）资本成本高财务风险小企业资金的来源由债权人提供的债务资金（长短）资本成本低财务风险大 国家财政资金 银行信贷资金企业筹资渠道非银行金融机构资金 其他企业资金 社会资金 企业内部资金 境外资金●●●●●企业具体筹资的渠道9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。10、市场销售中最重要的字就是“问”。11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。吸收直接投资筹集权益资金发行股票企业筹资方式利用留存收益向银行借款发行公司债券筹集负债资金融资租赁利用商业信用●●●●●（二）企业筹资的方式-采用的具体形式（三） 筹资渠道与筹资方式的对应关系筹资渠道解决的是资金来源问题筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题 同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道 任务1筹资渠道与方式子任务1.2权益资金的筹集任务情境:彩云实业股份有限公司现有注册资本5 000万元，其中权益资本3000万元，债务资本2000万元。2015年度欲筹资3 000万元，以调整公司的资本结构，筹资方式可采用权益筹资，试分析彩云实业股份有限公司以权益资金的形式筹资时，可以考虑选择的筹资方式及筹资中注意的事项。吸收直接投资、发行股票、留存收益所有者权益资产的来源实收资本(股本)负债资本公积盈余公积未分配利润●●●●●知识链接:吸收直接投资 是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。●●●●●知识链接: 一、吸收直接投资 吸收直接投资不以股票为媒介，无需公开发行证券。吸收直接投资中的出资者都是企业的所有者，他们对企业拥有经营管理权，并按出资比例分享利润、承担损失。吸收国家投资吸收法人投资 吸收直接投资的渠道吸收个人投资吸收外商投资●●●●● (一)吸收直接投资的渠道现金投资实物投资吸收直接投资的出资方式工业产权投资土地使用权出资●●●●● (二)吸收直接投资的出资方式吸收直接投资的程序确定吸收直接投资所需的资金数量寻求投资单位，商定投资数额和出资方式签署投资协议取得所筹集资金●●●●● (三)吸收直接投资的程序吸收直接投资的优点 (1)筹资方式简便、筹资速度快； (2)有利于增强企业信誉； (3)有利于尽快形成生产能力； (4)有利于降低财务风险。●●●●● (四)吸收直接投资的优缺点—优吸收直接投资的缺点 (1)资金成本较高； (2)企业控制权分散。●●●●● (四)吸收直接投资的优缺点—缺股票 是股份公司为筹集主权资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表了持股人在股份公司中拥有的权利和应承担的义务。●●●●● 二、发行普通股●●●●●二、发行普通股　普通股是股份制企业筹集权益资金的最主要方式，具备股票的一般特征，发行普通股筹资是一种风险型投资，普通股股票的持有人称为股东。对公司的经营管理权普通股股东