鼎胜新材：江苏鼎胜新能源材料股份有限公司公开发行可转换公司债券2021年跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 2 ． 在建项目存在较大的资金支出压力。截至 2020 年 分析师：刘丽红 底，公司在建项目尚需投资29.54 亿元，资金支出在 李敬云 一定程度上承压。 3 ． 资产流动性弱，公司债务负担进一步加重，短期偿 邮箱：lianhe@ 债压力较大。截至 2020 年底，公司货币资金受限比 电话：010 例为 69.17%，全部资产受限比例为36.37%，资产流 传真：010 动性弱。截至2021 年 3 月底，公司资产负债率和全 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 部债务资本化比率分别为75.52%和 73.34%，债务负 中国人保财险大厦17 层（100022） 担持续加重。其中，短期债务占比72.66%，公司面临 网址： 较大的短期偿债压力。 4 ． 经营活动现金流持续净流出，收入实现质量较差。 2020 年，公司经营活动现金净流出 7.45 亿元，净流 出规模同比增长17.01%，现金收入比为 73.87%，公 司收入实现质量有待改善。 5 ． 公司存在被控股股东及其控制的公司非经营性资金 占用的情形，公司内部控制执行存在缺陷。截至2020 年底，控股股东非经营性资金占用余额 5000 万元， 累计利息1858.36 万元；2021 年，公司对控股股东新 拆出资金3.80 亿元。截至2021 年4 月29 日，上述拆 出资金及全部利息2314.81 万元已清偿完毕。 2 跟踪评级报告 主要财务数据： 合并口径 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年3 月 现金类资产（亿元） 10.72 10.26 4.13 5.87 资产总额（亿元） 84.51 135.37 133.29 157.29