壹网壹创：2020年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）.PDF

股票简称：壹网壹创 股票代码：300792 股票上市地点：深圳证券交易所 杭州壹网壹创科技股份有限公司 2020 年度向特定对象发行股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构 （主承销商） （注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618 号） 二〇二一年二月 1-1-1 重大风险提示 一、自有品牌业务开展不确定性风险 当前，我国食品、保健品市场集中度较低，线上占比逐年提升，但基于其 客单价低、高复购的特征，市场进入者众多，市场竞争日趋激烈，要求品牌方 具有质量控制、供应链管理、营销推广等各方面能力。 截至目前，公司已完成首个自有品牌业务团队组建，引入来自宝洁、阿里 巴巴等公司、具有丰富品牌管理经验的人才。但由于公司自成立以来主要从事 快消品电子商务服务，在产品开发、质量控制、线下渠道开拓等方面缺乏经验， 且当前公司供应链管理、仓储及售后团队主要服务于成熟品牌方，承载能力尚 需检验；因此，公司自有品牌业务开展存在一定不确定性。 二、品牌线上营销服务客户合作模式变更风险 目前，品牌线上服务是公司最主要的业务；具体可分为品牌线上营销服务 和品牌线上管理服务两大类。品牌线上营销服务模式下，公司向终端消费者销 售产品并赚取差价，公司的服务价值包含在销售收入与营销成本（包括采购成 本及各项费用等）的差额中。品牌线上管理服务模式下，公司通过线上运营方 案的执行，帮助品牌将产品销售给终端消费者，公司则根据销售结果向品牌方 收取服务费盈利。 上述两种合作模式的选择一般根据业务所需开展的平台属性和品牌方要 求，由双方协商确定。未来如部分合作品牌方基于自身需要，将合作模式由品 牌线上营销服务模式变更为品牌线上管理服务模式，则公司仍可收取服务费来 进行盈利，但公司存在收入下滑风险。 三、募集资金投资项目风险 公司本次募集资金投资项目是基于当前产业政策、市场环境、技术发展趋势 等因素做出的。投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证，但是在项目 实施过程中，可能出现宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、技术 水平发生重大更替等不可预见因素，可能会对募投项目顺利实施和公司预期收益 造成不利影响。 1-1-2 四、经营业绩季节波动风险 近年来，随着电子商务的不断发展和网购狂欢节影响力的持续提升，“双十 一”、“双十二”、“618”等电商节日对消费者的日常消费习惯产生了重大影响。 电商行业的整体业绩呈现下半年高于上半年的态势，尤其第四季度的营业收入占 全年营业收入比重较高，导致公司第四季度包括服务费等营业收入占比较高，经 营活动具有季节性特征。若公司未能有效把握各大电商节日的促销活动带来的销 售机会，或者针对电商节日制定的品牌运营方案实施不当，或因库存管理不善导 致缺货或滞销，则可能错过业绩提升良机，对公司业务发展带来一定的不利影响。 五、人力资源风险 公司自成立以来持续快速发展，经营规模和经营业绩不断提升。随着服务品 牌的不断增加及募投项目的实施，公司资产、业务和人员将进一步扩张，如果公 司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制 度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，则可能引起公司的经营效率下 降。同时，电商行业的人才需要在平台运营、营销推广等方面具有丰富的经验， 且具有较强的数据挖掘与分析能力。经过多年的培养和发展，公司已形成了一支 具有丰富策划、运营、推广经验和自主研发能力的团队。 截至2020 年9 月末，20 到30 岁的员工比重为87.80%，这使公司在快速变 化、高速发展的电子商务行业中具备一定的年龄优势，但也带来了不稳定因素。 虽然目前公司已经实施了针对公司核心业务人员的多种绩效激励制度；但随着电 商行业的不断发展，行业内公司对优秀技术人才和管理人才的需求也日益强烈， 如果这些人才流失，或随着公司业务的进一步扩展，公司无法培养、招聘足够