雪榕生物：2020年度创业板向特定对象发行股票募集说明书（二次修订稿）.PDF

上海雪榕生物科技股份有限公司 2020 年度创业板向特定对象发行股票 募集说明书 （二次修订稿） 保荐机构（主承销商） 二〇二一年二月 上海雪榕生物科技股份有限公司2020 年度创业板向特定对象发行股票 募集说明书（二次修订稿） 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险 因素”全文，并特别注意以下风险。 一、市场竞争加剧导致产品价格下降的风险 我国食用菌市场需求逐年增加，行业前景广阔，食用菌工厂化种植处于快 速发展阶段，行业平均利润率相对较高，吸引了大量资本进入食用菌工厂化种 植领域。伴随我国食用菌工厂化栽培产能的不断释放，未来国内食用菌市场的 竞争更加剧烈，食用菌产品销售价格重心可能下移，公司面临市场竞争加剧的 风险。 二、募集资金投资项目的产能消化及市场风险 本次发行所募集资金拟用于安徽雪榕食用菌产业园项目、湖北雪榕食用菌 产业园项目、偿还银行贷款及补充流动资金，上述项目建成投产后，产能大幅 增加，短期内可能造成区域内市场供需和价格失衡，如果食用菌行业发展不如 预期、行业产能扩张过快导致市场竞争加剧，或者公司产品在市场竞争中不能 获得市场认可，则公司将面临一定的销售压力，存在产能无法及时消化的风险。 本次募投项目建成后，将新增日产220.11 吨杏鲍菇，相比公司传统优势产 品金针菇，若公司杏鲍菇的生产工艺、市场开拓等遭遇困境，将导致公司杏鲍 菇出现亏损从而影响公司利润增长的风险。 三、募投项目用地无法取得或延期取得的风险 公司本次募集资金投资项目“安徽雪榕食用菌产业园项目”和“湖北雪榕 食用菌产业园项目”的建设用地拟通过履行招拍挂程序获得，虽然安徽省和县 台湾农民创业园管理委员会和湖北汉川经济开发区管理委员会已出具说明积极 协调募投项目用地，但若土地政策发生变化、园区规划调整、招拍挂流程不畅 等，募投项目用地存在无法取得或延期取得的风险，将对项目整体实施进度产 生不利影响。 1-1-2 上海雪榕生物科技股份有限公司2020 年度创业板向特定对象发行股票 募集说明书（二次修订稿） 四、产品价格及利润季节性波动风险 食用菌产品价格及利润呈现季节性波动，主要是由供求关系所决定。 从供给角度来看，食用菌作为一种农作物，需要在特定的温度、湿度下才 能正常地生长、发育。在传统农户栽培模式下，由于无法对食用菌栽培环境进 行有效控制，受制于自然温度、湿度的季节性气候变化，无法做到周年化生产， 一般在第二、三季度大量上市，市场供应量季节性波动大。 从消费角度来看，我国居民在寒冷季节，喜爱火锅、麻辣烫等烹饪方式， 金针菇等食用菌深秋、冬季以及春节前后消费量较大，而第二季度由于新鲜蔬 菜品类丰富、供应充足，火锅、麻辣烫等消费场景应用少，是食用菌消费的淡 季。 食用菌销售价格季节性比较明显而且变动区间较大，受供求关系变化的影 响，每年第二、三季度价格低于第一、四季度，一般每年的二季度销售价格最 低，一、四季度价格最高。 五、募投项目效益未达预期的风险 本次募集资金投资项目的可行性分析是基于产业政策、市场环境、行业发 展趋势等因素做出的预测性信息，虽然投资项目经过了慎重、充分的可行性研 究论证，但本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目实施过程和 实施效果等仍存在一定的不确定性。在募集资金投资项目实施过程中，公司还 面临着产业政策变化、政治风险、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素 的影响。同时，竞争对手实力进步、产品价格的变动、市场容量的变化、宏观 经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报 和公司的预期收益产生影响，导致产生投资项目不能达到预期收益的风险。 此外，募集资金投资项目投产在短期内会对区域食用菌产品的供需及价格 波动产生一定影响，产品价格的下跌可能对公司未来经营业绩产生不利影响。 1-1-3 上