汇川技术：深圳市汇川技术股份有限公司2020年度向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书.PDF

股票简称：汇川技术 股票代码：300124 深圳市汇川技术股份有限公司 （Shenzhen Inovance Technology Co., Ltd ） （深圳市龙华新区观澜街道高新技术产业园汇川技术总部大厦） 2020 年度向特定对象发行股票并在创业 板上市募集说明书 （修订稿） 保荐机构 （主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401 ） 二零二一年二月 1-1-1 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说 明书中有关风险因素的章节。 （一）未进行业绩补偿承诺的风险 根据上市公司与交易对方签署的交易协议，交易双方未对标的公司的业绩 及补偿安排进行约定，若标的公司未来整体业绩不及预期，可能会对上市公司 造成不利影响。 （二）标的公司评估增值较大的风险 根据天健兴业出具的《资产评估报告》，以2020 年6 月30 日为评估基准日， 采用资产基础法和收益法两种方法对汇川控制 100%股权进行评估，并最终采用 收益法评估结果作为标的公司的最终评估结论。评估基准日汇川控制 100%股权 评估值为169,500.00 万元，评估增值151,074.05 万元，增值率819.90%。 虽然评估机构在评估过程中严格按照评估的相关规定，并履行了勤勉、尽 责义务，但由于收益法评估基于一系列假设并基于对未来的预测，仍可能出现 因未来实际情况与评估假设不一致，特别是宏观经济波动、行业政策变化，致 使标的公司未来盈利水平达不到资产评估时的预测的情形，进而导致标的公司 估值与实际情况不符的风险。 （三）工控行业发展和进口替代不及预期发展的风险 随着我国智能制造转型升级进程持续深入、新基建等产业政策带动新兴产 业快速扩张，我国工控行业预计在未来数年仍将保持较快增速。如果工控行业 发展未能如预期增长、进口替代未能如期望推进，汇川控制的市场拓展计划未 能顺利实施，均会对控制技术产品线的收入产生影响，未来年度预测收入的实 现存在一定的风险。具体风险包括： 1、未来几年因宏观经济波动、工业景气下行等原因导致工控市场增速不及 预期，甚至出现负增长的情形。市场规模增速放缓或者市场规模萎缩将导致汇 川控制的产品更多地通过存量市场进行消化，汇川控制将面临更加激烈的市场 竞争，收入规模存在增长受限或下滑的风险。 1-1-2 2、未来几年因技术工业变化、国际品牌降价等原因导致工控市场进口替代 不及预期，甚至出现负增长的情形。以西门子为代表的国际品牌在中国市场具 有较大的品牌优势、技术优势和市场优势，如果未来几年国际厂商产品的技术 性能与国产厂商产品的差距拉大、或者国际厂商采取降价策略开拓市场，汇川 控制存在客户被进口品牌抢夺、客户资源流失、客户口碑下降，进而导致收入 规模增速放缓甚至产生下滑。 （四）标的公司预测业绩无法实现的风险 标的公司预测期业绩系评估机构根据控制技术产品线的生产经营情况、标 的公司历史经营情况及未来发展前景预期作出的综合预测。若未来发生宏观经 济波动、市场竞争形势变化、控制技术产品线收入未能如期达到预计水平、生 产成本或费用未能保持在预测水平、标的公司经营不善、不可抗力因素等情形， 可能出现标的公司未能达到预测业绩的风险。 若未来标的公司在被上市公司收购后出现经营未达预期的情况，则将影响 上市公司的整体经营业绩和盈利水平，提请投资者关注标的资产预测业绩无法 实现的风险。 （五）标的公司交易对手方及其他核心人员稳定性风险 虽然上市公司已对标的公司交易对手方及其他核心人员设置了一定的稳定 性措施，但若相关核心人员稳定措施未能奏效，本次收购后存在交易对手方或 其他核心人员离职的情形，可能会对标的公司的经营造成一定影响，标的公司 存在由于交易对手