内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司2021年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司 2021年度第一期中期票据信用评级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 技术领先，服务全球，让评级彰显价值 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员、本评级机构子公司、控股股东及其控制的其他机构与评级对象不存在任何足以影响评 级行为独立、客观、公正的关联关系或利益冲突。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则。本评级机构对评级报告所依据的相关资料进行了必要的核 查和验证，但对其真实性、准确性和完整性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，仅用于相关决策参考， 并非事实陈述、某种决策的结论或购买、出售、持有任何证券的建议。投资者应当审慎使 用评级报告，自行对投资结果负责。 被评证券信用评级自本评级报告出具之日起至被评证券到期兑付日有效。同时，本评 级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信 用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化 情况。 本评级报告及评级结论仅适用于本期证券，不适用于其他证券的发行。 中证鹏元资信评估股份有限公司 地址：深圳市深南大道7008 号阳光高尔夫大厦三楼 电话: 0755 传真：0755 邮编: 518040 网址： 中鹏信评【2021 】第Z 【1153】号01 内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司 2021年度第一期中期票据信用评级报告 评级结果 评级观点  中证鹏元评定内蒙古高等级公路建设开发有限责任公司 （以下简称 主体信用等级 AA+ “蒙高路”或 “公司”）本次拟发行 5 亿元中期票据 （以下简称 评级展望 稳定 “本期债券”）的信用等级为 AA+ ，该级别反映了本期债券安全性 债券信用等级 AA+ 很高，违约风险很低。 评级日期 2021-09-24  上述等级的评定是考虑到内蒙古自治区的发展及高速公路行业长期 规划的实施为公司营造了良好的外部环境，公司下辖路产规模较 大，业务竞争力较强，能够获得较大力度的外部支持；同时中证鹏 元也关注到，公司治理结构有待完善，盈利能力较弱，面临较大的 资金支出压力及偿债压力等风险因素。 未来展望 债券概况  公司是内蒙古自治区重要的高等级公路投融资建设及运营主体，业 务竞争力较强，经营风险和财务风险相对稳定。综合考虑，中证鹏 发行规模：5 亿元 元给予公司稳定的信用评级展望。 发行期限：3 年 偿还方式：按年付息，到期一次还本 发行目的：偿还有息债务 公司主要财务数据及指标（