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经典买点： MACD指标的八种形态图形 (2009-05-01 11:16:02) MACD的“山峰”和“谷底”具有极大交易实战价值，可以帮助投资者投资和把握诸多交易 机会。 MACD 吸收了移动平均线的优点。移动平均线的买卖在“趋势明显”时效果很好，但是一 旦遇到 “牛皮盘整” 行情， 移动平均线所发出的信号就过于频繁而且极其不准确， 在期货市 场的保证金杠杆效应下容易使投资者遭受致命损失。而 MACD恰好能做到： 1. 在牛皮行情中 能够一定程度上客服移动平均线虚假频繁的欺骗信号； 2. 趋势行情中能够最大限度确保移 动平均线的交易战果。 一、致命的 MACD一般性买卖信号 MACD 在图形上包含 DIFF 和 DEA两条快慢线，买入和卖出信号也就决定于两线交叉点。 很多人都会应用 MACD一般性买卖信号，在图形上，大部分的市场分析人士以 DIFF 与 D EA 形成的交叉点为买卖依据： 1.DIFF 向上黄金交叉 DEA，买入； 2.DIFF 向下死亡交叉 DEA， 卖出； 3.MACD差离值柱由正变负往往提示卖出，由负变正往往提示买入。 但是实际运用中， 市场分析人员所推崇的上述一般性买卖信号经常给投资者带来致命的 损失。 因为上述一般性买卖信号是趋势追踪性指标， 几乎被整个市场人士所掌握， 某些投资 力量的操盘人物都是在市场上浸淫多年的 “人中之龙” ，甚至很多代表性人物本身就出身于 散户投资者， 他们熟知市场分析人士和散户的心理状况。 根据笔者经验， 普通投资者如按此 操作很容易被修理得鼻青脸肿。 期货投资远比投资风险大， 以郑州商品所品种白糖为例， 在极端走势中白糖经常一分钟 就可以涨跌数十点， 每日波动动辄数百点， 有时甚至价位刚刚涨到涨停板附近就又被打回到 跌停板附近，瞬间变化风驰电掣！ 另外，按照保证金放大效应，白糖每点价值人民币 10 元，如果投资者所持有的仓位一 旦超过了一定资金比例， 投资者每天的资金权益波动就可高达正负百分之十几甚至更高！ 这 将导致投资者心理承受压力极大。 如果投资者操作方向正确能够获取丰厚利润， 确实可以在 短期内实现资本翻番； 但如果投资者判断方向错误而且持仓巨大， 在发生巨额亏损时又不及 时停止损失，结果就只有“爆仓”。 事实上， 从长期心理研究角度发现， 大部分投资者的方向性判断是错误的。 试想， 在巨 大的心理压力之下，继续按照已经出现问题的 MACD上述的一般性买卖信号操作，对投资者 而言无异于雪上加霜。 二、关于 MACD的实战经验修正 首先，建议 MACD使用周期必须缩小到分时 K 线。 MACD 本身就是以追逐趋势为主，属于中长型指标，按照日线 MACD操作需要具备非常优 秀的心理素质。 据观察， 大部分投资者根本不可能连续很多个交易日都能承受巨大的资金权 益波动，因而按照 MACD日线周期操作明显抬高了投资者的操作成本，使投资者原本沉重的 心理负担变得更加超负荷运行。关键在于：日线周期的 MACD波动得非常缓慢，经常在市场 行情已经发生了天翻地覆的变化之后才步履蹒跚地发出已经迟得不能再迟的信号， 此时介入 将导致投资者的利润大幅度缩水。实际上 MACD完全可以缩小到分时 K 线中使用。至于使用 5 、15、30、60 分钟