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浅谈企业财务危机的预测与防范 摘要：一个企业的财务状况是企业利益相关者关注的焦点。在激烈的市场竞争中，任何一 家企业都有出现财务危机的可能性。如果危机不能及时发现和有效化解，会使企业的生存 陷入困境，同时也会给企业利益相关者造成巨大损失。财务危机具有一个由潜伏到发展到 恶化以至最终爆发的阶段性特征，是一个动态过程。因此，及早的发现财务危机信号，采 取有效措施，改善企业的经营管理，对一个企业的生存发展有十分重要的意义。首先本文 阐述了财务危机相关理论，在此基础上分析了企业财务危机在企业日常经营管理中常见的 一些预兆，并且对财务危机的防范进行了一定的探讨。 关键词：企业财务危机财务危机预测财务危机防范 财务危机是指一个企业无力支付到期债务或费用的现象，其实质就是企业对财务风险 失去控制造成的，而一般来说造成企业财务危机应从内部原因和外部原因造成的，外部是 经济全球化大背景下的经济环境，和中国市场经济体质下的宏观调控。而内部则是企业风 险意识淡薄、经营管理不善、投资不善等原因造成。 企业的财务状况是企业利益相关者关注的焦点，在当代激烈的市场竞争中，任何一家 企业都有出现财务危机的可能性。如果危机能够不能及时发现和有效化解，会使企业的生 存陷入困境，同时也会给企业利益者相关者造成巨大损失。但是，如果能够及时发现财务 危机信号，采取有效措施，改善企业的经营管理，对一个企业的生存发展都有重要的意 义。在当今全球化的时代，国际变化风云，并且随着中国当今市场经济的发展，中国大陆 的市场经济如何发展，危机对于我们来说即使一种浅在的威胁，但是同时有会给我们带来 机遇和挑战。1 财务危机的概述 1.1 财务危机的定义 财务危机也称财务困境，是企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，其实质是 由于企业对财务风险失去控制而造成的。 财务危机既是一种状态结果又是一个过程。它既包括经营亏损、清偿不能、资不抵债以 及破产等情况，也包括处于这几种状态之间的各种情况，即经营亏损代表着财务危机的开始， 清偿不能和资不抵债这代表着公司已处于严重的财务危机状态，而破产是财务危机的一种极 端结果形式，财务危机具有客观积累性、突发性、可预见性和有限可控性等特征。 1.2 财务危机的成因 一般来说，导致企业陷入财务危机的原因有两方面：外部原因和内部原因。 1.2.1 外部原因 企业财务危机产生的外部原因是企业所处的生产经营的外部宏观环境的变化，这些环境 的变化对企业财务状况产生重大的影响，并且是不可控制的。它在给企业带来机遇的同时， 也使企业面临挑战。当企业面对这些因素发生变化时，如果不能采取有效的措施适应这些变 化，那企业必将陷入理财困难中，最后导致企业发生财务危机。 这些外部原因主要包括两个方面：一是经济环境的变化。经济环境的变化是形成企业财 务危机的客观原因。当企业处于经济萧条时期时，企业产品的价格可能会下降，而市场需求 又同时减少以及同行业间的竞争加剧，面对以上种种不利因素，如果企业不采取相应的措施 降低产品成本，那些竞争力较差的企业就可能会被市场淘汰出局，最终面临破产的危险。二 是国家政策的变化。主要包括货币供应、汇率变动、利率水平、物价水平、国民就业状况及 所在国的法律、文化、社会、政治等因素的影响。国家政策的上述变化也可能引发企业的财 务危机。 1.2.2 内部原因 1.2.2.1 风险意识淡薄 企业普遍倾向于获取负债的杠杆收益，理财时容易形成过度负债。当不利因素产生时， 一些潜在的债务风险就会转化为现实的财务风险。但是企业财务管理人员对财务风险的认识 不足，为了得到利益而不顾风险，致使企业负债过度。随着企业债务的增加，企业要负担更 多的利息费用，当企业税前利润下降到不足以递减债务利息时，企业必然会发生亏损。最后 企业发生财务危机也是在所难免的。韩国的一些很有势力的企业集团就是很典型的案例，当 时他们都崇尚这么一个理念：“自身有 10 个亿的资产，就敢做100 亿的生意”。最终结果纷 纷陷入经营的困境，如韩国大宇、韩国友人等。 1.2.2.2 经营管理不善 没有好的经营管理就不会有健康发展的企业, 任何一个优秀的企业都离不开良好的经 营管理。但是很对企业内部经营管理混乱无序，处理问题权责不明，极大地削弱了企业的生 命力。可见，企业发展滞缓，很大一部分原因是企业管理和内部控制不善，当这种现象达到 一定程度时，就会导致企业陷入财务危机。 1.3 投资决策失误 每个企业都在