工业机器人行业研究报告-环境持续改善，关注工业机器人进口替代.docx

? ? 工业机器人行业研究报告 环境持续改善，关注工业机器人进口替代 ? ? 1.全面进入工业化后期，机器换人是大势所趋 1.1 疫情不改行业复苏，制造业景气度持续回升 我国工业机器人产量自 2019 年 10 月走出 2018 年 9 月以来的低迷负增长阶段，期间虽在 2020 年初受到新冠疫情影响，但不改行 业整体复苏态势，行业自 2019 年 10 月以来，产量同比增速屡创新高，2021 年 3 月工业机器人产量为 3.3 万台，同比增长 80.8%。 全球销量方面，2018 年四季度以来，工业机器人行业受下游汽车和 3C 行业不景 气影响较大，对 2019 年工业机器人产销量造成一定的影响，销量同比下滑 11.61%，但随着持续的自动化趋势及技术改进，2020-2022 年均增长率能够保持 在 11.97%，2022 年全球工业机器人销量有望达到 59.3 万台。 从下游需求来看，全球范围内制造业投资保持复苏态势，从全球主要国家制造业 PMI 指数来看，4 月英国制造业 PMI 达到创 26 年内新高的 60.9；美国 PMI 自去 年 3 月以来连续 14 个月处于 50 以上。国内方面，我国制造业 PMI 自 2020 年 3 月以来持续维持在荣枯线之上，2021 年 3 月制造业固定资产投资额累计同比回 升至 29.8%。从工业机器人应用占比最大的汽车制造业和 3C 行业固定资产投资 增速来看，汽车制造业固定资产投资方面，受益于各地出台相继出台的汽车消费 促进政策，汽车制造业固定资产投资累计增速降幅持续收窄，2021 年 3 月为 -3.3%；3C 制造业去年 4 月以来固定资产投资稳步复苏，到 3 月累计同比提升 40.4%。整体来看，下游制造业应用端景气度保持持续回升态势。 1.2 人口红利逐渐消退，机器换人是确定趋势 利好政策频出，国家大力支持工业机器人发展。我国已连续多年成为全球工业机 器人最大市场，工业机器人作为实现自动化生产的终端设备，在制造升级中扮演 着至关重要的角色。 随着中国智造升级的产业政策和下游行业的需求增长，预计到 2025 年我国制造 业重点领域将全面实现智能化，其中关键岗位将由机器人替代。同时，随着工业 机器人的价格下降、性能提升、应用领域扩大，工业机器人行业将继续保持较快 增长的势头。2020 年 5 月，两会再次提出要扶持工业机器人核心零部件产业发 展，看好未来国内工业机器人产业链加速闭环。 我国制造业人口红利优势逐步消退。中国制造业过去的成长方式主要依靠从业人 口基数大带来的低成本优势，而从 1994 年开始到 2019 年，中国人口出生率从 17.8‰跌至 10.48‰，低于 2018 年全球粗出生率的 18.17‰。而出生率的下降直 接导致制造业从业人员工资的增长。从劳动力人口结构分布来看，我国 15-64 岁人口占总 人口比例不断下降，到 2019 年仅为 70.65%，可以看出目前我国人口成本不断提 升，适龄劳动力人口占比不断走低，我国人口红利优势正在逐渐消退。 价格差距逐渐缩小，机器换人具有较高性价比。从工业机器人价格方面来看，1996 年到 2019 年间，我国工业机器人进口均价已经由 4.76 万美元/台下降到 1.63 万 美元/台，工业机器人价格不断下降与制造业工人工资不断上升之间形成的剪刀差 正在不断缩小，考虑到工业机器人代替人工所带来的效率和安全性等方面的提升， 目前机器换人已经具有了较高性价比。 疫情推动制造业自动化升级需求。疫情过后，更多行业 也将加速推向“少人化、无人化、智能化”；而在人民网“金台圆桌”人民战 疫·企业对策共商会上，万博新经济研究院院长滕泰先生同样也表示，疫情结束 后，企业会越来越多的采用自动化、机器人、人工智能等现代的管理方法。本次 COVID-19 疫情中，制造业龙头企业自动化水平较高，在复工中展示出较大优 势，疫情短期影响过去之后，势必会促进机器人自动化的进一步应用渗透，会在 较长时期内促进制造业自动化率提升。整体而言，机器换人长期趋势不会改变。 1.3 全面进入工业化后期，对标日本，该阶段工业机器 人发展迅速 我国全面进入工业化发展后期阶段。2019 年我国人均 GDP 为 70891.78 元，约 为 10141.89 美元，处于钱纳里模型中的工业化后期阶段；三次产业结构为 7.1%∶ 38.6%∶54.3%，满足 A10%、I 借鉴日本发展经验，我国工业机器人发展前景仍较广阔 虽然我国是全球工业机器人销量第一大国，但保有密度仍较低。虽然我国 2019 年工业机器人销量达到了 14.05 万台，占据全球销量的 37.67%，继续保持全球 工业机器人供应第一大国的位置。但从世界主要国家工业机器人人均保有密度来 看，作为目前全球