指数增强型基金筛选：小众市场下的超额收益选择.docxVIP

综述 指数增强基金是在对跟踪指数有效跟踪的基础上，通过主动管理获取 alpha 收益的产品。目前指数增强基金的投资类型主要包括股票型基金项下的增强指数型基金、债券型基金 项下增强指数债券型基金以及 QDII 股票型基金项下的 QDII 增强指数股票型基金。由于增强指数债券型基金以及 QDII 增强指数股票型基金的基金规模较小，所以本文主要针对的是 A 股市场指数增强基金进行市场概况分析以及基金的评价与筛选。 投资类型 基金规模（亿元）股票型基金增强指数型基金 投资类型 基金规模（亿元） 股票型基金 增强指数型基金 1,559.14 债券型基金 增强指数债券型基金 1.65 QDII 股票型基金 QDII 增强指数股票型基金 2.05 资料来源：wind，研究院 本文对指数增强基金市场概况进行了统计分析，分别从指数增强基金的历史发行规模和发行数量、综合/行业主题不同跟踪指数分类下的指数增强基金分布情况、指数增强基金的机构持有比例特征、指数增强基金发行市场中的基金公司竞争格局、产品线布局等进行了透视分析，旨在为投资者提供指数增强基金市场的全貌。 本文拟通过对成立满半年的指数增强基金进行评价筛选，针对指数增强基金建立起一套评价筛选体系，力求在不同的跟踪指数分类下，筛选出既定风险下超额收益最大化的指数增强基金。当投资者希望对特定的综合类或者行业主题类指数进行跟踪并获取一定的超额收益时，可以