转债基金21Q3持仓分析及策略.docxVIP

可转债基金概述 公募基金转债配置继续增加 21Q3 基金数据显示，今年转债基金配置金额占转债市值比例不断增加，21Q3 占比为 35.32%。21Q3 配置转债的公募基金共有 2176 只，较上季度减少 622 只，共持有转债市值 2186.9 亿元，较 21Q2 增加 353.88 亿元，季环比增加 19.31%。转债基金共有 42 只（通过筛选配置转债仓位大于 80%的基金单独归类为可转债基金）， 较上季度减少 4 只，共持有转债市值 429.88 亿元，较 21Q2 增加 96.46 亿元，季 环比增加 28.93%. 图 1：转债基金占转债市值比例不断增加 图 2：全部基金持有转债市值与数量 资料来源：Wind， 资料来源：Wind， 图 3：转债基金市值与数量 资料来源：Wind， 依照公募基金一级分类，配置转债的主力基金仍然是债券型基金以及混合型基金， 且配置规模不断增加。债券型基金配置转债连续两个季度正增长，21Q3 配置金额为 1572.84 亿元，季环比增长 25.24%。混合型基金配置转债连续八个季度正增长， 21Q3 配置金额为 595.54 亿元，季环比增长 7.40%。股票型基金多数情况下配置转债金额为 10 亿左右，另类投资基金、FOF 基金配置转债金额在 10 亿以内。依照公募基金二级分类，配置转债金额前五的基金种类仍是混债二级、偏债混合、混债一级、灵